Понедельник, 17 Декабря 2018 15:23
Эммануил Мкртчян

Эксперт: Несмотря на достаточность капиталов армянских банков, возможности его оптимального использования сильно ограничены

Эксперт: Несмотря на достаточность капиталов армянских банков, возможности его оптимального использования сильно ограничены

АрмИнфо.Несмотря на высокий уровень достаточности капиталов, как минимум, у крупнейших игроков армянского банковского рынка, возможности его оптимального использования сильно ограничены.

Об этом заявил на прошедшей на прошлой неделе в Ереване банковской конференции, организованной международным рейтинговым агентством Fitch Ratings, финансовый директор одного из крупнейших банков Армении - Ардшинбанка, экс- министр финансов республики Давид Саргсян.

По словам Саргсяна, при составлении планов стратегического развития, комбанки рассматривают уровень прибыльности различных сфер бизнеса, их инвестиционную привлекательность с тем, чтобы обеспечить себе оптимальные направления вложений для обеспечения прибыли. Однако в течение последних 7-8 лет таких сфер становится все меньше, а доходность по государственным облигациям держится на уровне среднего показатель рентабельности банковского бизнеса (ROE), который составляет порядка 9-10%.

<Когда нам приходится обсуждать вопрос о дополнительных инвестициях в капиталы банков или других экономических агентов из самых разных областей деятельности, в том числе и субъектов новой цифровой экономики, всегда встает вопрос уровня доходности и, как следствие, сроков возврата вложений. Сегодня мы вертимся вокруг 9%, но в любом случае это ниже чем 10% годовых. Это ограничивает инвестиции во все области хозяйственной деятельности. То есть недостаточный уровень прибыльности, как проблема, существует>, - подчеркнул Саргсян.

В этом ключе, отвечая на вопрос модератора конференции о его оценке дальнейшей возможности консолидации банковской системы Армении , эксперт подчеркнул, что при такой низкой рентабельности собственники банков не хотят увеличивать капиталы, потому что встает вопрос об обеспечении доходности на этот капитал. Поэтому, считает эксперт, крупнейшие банки Армении в условиях сильной конкуренции стараются всеми силами укреплять свои позиции и расширять ниши на низкодоходном ограниченном рынке. Вместе с тем, ставится задача увеличения беспроцентных доходов через эффективные технологические решения, продукты и новшества, однако и этот рынок в стране имеет определенные пользовательские ограничения.

Эксперт заметил, что у большинства банков сегодня соотношение операционных доходов к операционной прибыли составляет 40%, это несколько ниже, чем годом ранее, однако это тот минимум, ниже которого достичь в сегодняшних условиях представляется не возможным. В свою очередь, это снижение коэффициента операционной эффективности, в первую очередь влияющего на повышение риска потери доходности, заставляет банки искать иные пути повышения рентабельности активных операций.

Одной из таких сфер рассматривается мелкая кредитная розница. В прошлом году банковская система страны показала беспрецедентный 20% рост в этой сфере и большинство аналитиков склоняются к продолжению этого тренда и в 2019 году. <Тем не менее, мы все озабочены, как минимум, ответом на важный вопрос, какого типа рост это будет, связанный с оптимистичными ожиданиями на рынке с точки зрения улучшения состояния домашних хозяйств или это будет рост, который напротив - будет увеличивать долговое бремя хозяйств. В последнем случае нас ждет опасность вхождения в очередной цикл увеличения NPL-ов. Это тот вопрос, который мы сами себе задаем и пока не нашли ответа>, - подчеркнул специалист.

Говоря о перспективах корпоративного кредитования, эксперт выразил довольно сдержанный оптимизм, отметив, что корпоративный сектор должен в большей степени развиваться в направлении реализации эффективных инвестиционных проектов. <Это тот основной вызов для реального сектора экономики, который необходимо преодолеть>, - подчеркнул Саргсян, отметив, что время, когда корпораты могли получить банковский кредит под 7-8% уже прошло:  <Стоимость денег в стране повышается. Если ставка по суверенным евробондам Армении составляет порядка 6% и средняя рентабельность капиталов банков будет составлять порядка 10%, это чисто технически означает, что ставка банковского кредитования не может быть ниже 10%>. И так как банки конкурируют за крупные куски рынка для обеспечения прибыли, заметный рост кредитных портфелей может происходить еще год, возможно два года, но не более того, если в экономической политике стране не будет коренного перелома, основанного на увеличении внутренних и внешних инвестиций. Причем корпоративный сектор должен задуматься над привлечением фондирования инвестиций не с дорогого банковского сектора, и из иных инвестиционных источников.

Резюмируя сказанное, Саргсян выразил мнение, что для малоемкого армянского рынка сегодняшнее количество банков неоправданно велико (16 банков - Ред.). Если экономика будет расти двузначными темпами - тогда проблем не будет и тогда каждый банк найдет свое <место под солнцем> и обеспечит нужный уровень доходности, но при прогнозируемом в среднесрочной перспективе росте ВВП в среднем на 5% размер прибыли для всех будет недостаточен и консолидация станет обязательным требованием рынка. <Однако, если вы спросите, ждать ли нам в ближайшие 2-3 года сделок по слияниям и поглощениям (M&A), то я их не ожидаю, так как за каждым банком стоят серьезные эмоции. На уровне реальных ощущений могу сказать, что собственники банков, недавно выполнившие требования ЦБ по докапитализации, к этому не готовы>, - подчеркнул Давид Саргсян.

Отметим, что ЦБ Армении прорабатывает вопрос о дальнейшем ужесточении действующих регулятивных ограничений, особенно для системообразующих банков. Ведется дискуссия по поводу дальнейшего повышения для планки минимального общего капитала до 50 млрд драмов.  Напомним, что в конце декабря 2014 г Центробанк Армении принял решение ужесточить норматив минимального размера общего капитала для банков с действующих 5 млрд драмов до 30 млрд драмов с вступлением в силу с 1 января 2017г. В связи с этим в последующие два года в банковской системе наблюдалась усиленная докапитализация, в том числе посредством слияний и поглощений. В конце 2015 года с рынка вышли ProCredit Bank Armenia и БТА Банк, объединившись с ИНЕКОБАНКом и Армэконмобанком соответственно, а в декабре 2016г Арэксимбанк-группа ГПБ и Армянский Банк Развития объединились с Ардшинбанком и Араратбанком. В итоге из функционирующих 21 банка к 2017 году осталось 17.

По данным Финансового Рейтинга Банков Армении, подготовленного ИК АрмИнфо, чистая прибыль банков Армении выросла за 9 месяцев 2018г на 81,3% г/г - до 51.7 млрд драмов или $107.1 млн. Это произошло на фоне мизерного ускорения роста активов с 14% до 15% и замедления роста общего капитала с 11,5% до 10%, что повысило уровень коэффициентов эффективности. Уровень прибыльности активов (ROA) повысился в годовом разрезе с 0,91% до 1,53%, а рентабельности капитала (ROE) - с 5,46% до 9,42%.  Замедление прироста капитала на фоне продолжающегося роста взвешенных по риску активов стало основной причиной снижения достаточности капитала (N1= min 12%) - с 34,74% на 1 октября 2017г до 29,08% на 1 октября 2018г. Согласно аналитикам АрмИнфо, ухудшение динамики части составляющих высоколиквидных активов на фоне сдержанного восхождения общих активов и замедления роста обязательств до востребования подтолкнули общую и текущую ликвидность к умеренному снижению. Так, в годовом разрезе уровень общей ликвидности (N2/1=min 15%) снизился с 36,1% до 32,1%, а текущей (N2/2=min 60%) - с 219,2% до 190,42%.

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
Уровень безнадежных кредитов в банковкой системе Армении остается завышеннымУровень безнадежных кредитов в банковкой системе Армении остается завышенным
Двойное увеличение субъектов малого бизнеса и стимулирование экспорта: что сулит Армении документ под названием “Стратегия развития МСП на 2019-2023гг”Двойное увеличение субъектов малого бизнеса и стимулирование экспорта: что сулит Армении документ под названием “Стратегия развития МСП на 2019-2023гг”
Всемирный банк: ухудшение качества воды замедляет экономический рост в некоторых странах на третьВсемирный банк: ухудшение качества воды замедляет экономический рост в некоторых странах на треть
Давид Ананян поручил обеспечить высокое качество и непрерывность строительных работ для своевременной сдачи пункта таможенного оформления автомобилей в ГюмриДавид Ананян поручил обеспечить высокое качество и непрерывность строительных работ для своевременной сдачи пункта таможенного оформления автомобилей в Гюмри
Регистрация для участия в блиц-раундах WCIT-2019 открыта до 1 сентябряРегистрация для участия в блиц-раундах WCIT-2019 открыта до 1 сентября
Пашинян: Власти Армении нацелены на привлечение передовых авиакомпаний на авиационный рынок АрменииПашинян: Власти Армении нацелены на привлечение передовых авиакомпаний на авиационный рынок Армении
YEDI: Армения <пахнет> нереализованным потенциаломYEDI: Армения <пахнет> нереализованным потенциалом
Крупнейший лоукостер Европы рассматривает возможность выхода на авиарынок АрменииКрупнейший лоукостер Европы рассматривает возможность выхода на авиарынок Армении
ВВП Армении вырос в I полугодии 2019 года до $5.6 млрд с $5.1 млрд годом ранееВВП Армении вырос в I полугодии 2019 года до $5.6 млрд с $5.1 млрд годом ранее
Суд в Москве отказался вернуть Суд в Москве отказался вернуть "Росгосстраху" его бывшую армянскую "дочку"
ACBA Leasing и GEFF проводят совместное мероприятие для стимулирования развития возобновляемой энергии в АрменииACBA Leasing и GEFF проводят совместное мероприятие для стимулирования развития возобновляемой энергии в Армении
В Министерстве экономики РА обсудили В Министерстве экономики РА обсудили "Стратегию устойчивого развития сельского хозяйства Армении"
ВВП Армении в первом полугодии 2019 года вырос на 6,8% годовых - АвинянВВП Армении в первом полугодии 2019 года вырос на 6,8% годовых - Авинян
Региональный директор МВФ по Ближнему Востоку и Центральной Азии: МВФ готов содействовать Армении в осуществлении реформРегиональный директор МВФ по Ближнему Востоку и Центральной Азии: МВФ готов содействовать Армении в осуществлении реформ
Утверждена концепция трансграничного информационного взаимодействия ЕАЭСУтверждена концепция трансграничного информационного взаимодействия ЕАЭС
Председатель Центробанка Армении принял делегацию МВФПредседатель Центробанка Армении принял делегацию МВФ
Пашинян: Крупные налогоплательщики увеличили выплаты в бюджет - некоторые аж на 122%Пашинян: Крупные налогоплательщики увеличили выплаты в бюджет - некоторые аж на 122%
ЕЭК готовит проект Соглашения о взаимном признании банковских гарантий государствами ЕАЭСЕЭК готовит проект Соглашения о взаимном признании банковских гарантий государствами ЕАЭС
Армения вошла в пятерку стран-экспортеров ГрузииАрмения вошла в пятерку стран-экспортеров Грузии
Сусанна Сафарян: Котайкская область имеет потенциал для восстановления статуса здравоохранительного туристического центраСусанна Сафарян: Котайкская область имеет потенциал для восстановления статуса здравоохранительного туристического центра
Замминистра экономики назвал сильные стороны Котайкской областиЗамминистра экономики назвал сильные стороны Котайкской области
Эксперт: Котайкская область должна стать промышленным центром АрменииЭксперт: Котайкская область должна стать промышленным центром Армении
Армения второе лето подряд занимает первое место среди зарубежных направлений у россиянАрмения второе лето подряд занимает первое место среди зарубежных направлений у россиян
Проблемы перепроизводства и предотвращение торговых конфликтов на рынках АТР и ЕАЭС обсудят на «Евразийской неделе» в КыргызстанеПроблемы перепроизводства и предотвращение торговых конфликтов на рынках АТР и ЕАЭС обсудят на «Евразийской неделе» в Кыргызстане
Пашинян предпринимателям: «Наша миссия в том, чтобы разбогатели не мы, а вы, в результате обогатив нашу страну и народ»Пашинян предпринимателям: «Наша миссия в том, чтобы разбогатели не мы, а вы, в результате обогатив нашу страну и народ»
Глазьев станет министром по интеграции и макроэкономике Евразийского союзаГлазьев станет министром по интеграции и макроэкономике Евразийского союза
В Цахкадзоре стартовал инвестиционный форум <Мой шаг во имя Котайкской области>В Цахкадзоре стартовал инвестиционный форум <Мой шаг во имя Котайкской области>
Никол Пашинян: Рациональность - единственное направление для повышения конкурентоспособности экономики страныНикол Пашинян: Рациональность - единственное направление для повышения конкурентоспособности экономики страны
Губернатор: В Котайкской области Армении успешно осуществляются 10 бизнес - программ, в процессе реализации находятся еще 25 новых проектов.Губернатор: В Котайкской области Армении успешно осуществляются 10 бизнес - программ, в процессе реализации находятся еще 25 новых проектов.
"Веолиа джур" обратилась в КРОУ для пересмотра действующего тарифа на воду: что сулит потребителю новое уточнение?


Курсы валют
21.08.2019
RUB7.200.07
USD475.940.04
EUR528.100.71
GBP576.981.43
CAD357.800.68
JPY44.71-0.05
CNY67.570.02
CHF485.65-0.51


Эксперты
Spayka и Ucom меняют «крыши» на «публичные» долгиSpayka и Ucom меняют «крыши» на «публичные» долги
Артур Атоян: Проблемы рыбоводов разрешаются коммунистическим методом, то есть не решаются вообщеАртур Атоян: Проблемы рыбоводов разрешаются коммунистическим методом, то есть не решаются вообще
Айказ Фанян: Темпы прироста реального ВВП Армении за 2019 год будут колебаться в интервале 6,2-7,7%Айказ Фанян: Темпы прироста реального ВВП Армении за 2019 год будут колебаться в интервале 6,2-7,7%
HSBC Банк Армения переводит розничных клиентов на цифровое взаимодействиеHSBC Банк Армения переводит розничных клиентов на цифровое взаимодействие
Агентство AmRating при поддержке европейской Rating-Agentur Expert RA GmbH выпустило очередной обзор по банковской системе Армении Агентство AmRating при поддержке европейской Rating-Agentur Expert RA GmbH выпустило очередной обзор по банковской системе Армении 
Юлия Устюгова: Армения может получить доступ к “линии страхования” МВФЮлия Устюгова: Армения может получить доступ к “линии страхования” МВФ
Арманд Артон: Вопрос о том, можно ли предоставлять Арманд Артон: Вопрос о том, можно ли предоставлять "гражданство в обмен на инвестиции", скорее риторический
Эмиль Степанян: Экспортная стратегия Армении должна базироваться на «штучной», эксклюзивной продукцииЭмиль Степанян: Экспортная стратегия Армении должна базироваться на «штучной», эксклюзивной продукции
Экс-глава Минфина: <Конфронтация> с компанией Lydian может дорого обойтись АрменииЭкс-глава Минфина: <Конфронтация> с компанией Lydian может дорого обойтись Армении
Вардан Арамян: Будет неразумно, если правительство пойдет на пересмотр допустимого верхнего порога госдолга в ВВПВардан Арамян: Будет неразумно, если правительство пойдет на пересмотр допустимого верхнего порога госдолга в ВВП
Артак Камaлян: Отсутствие системного подхода и нехватка квалифицированных кадров – основная проблема сельcкого хозяйства АрменииАртак Камaлян: Отсутствие системного подхода и нехватка квалифицированных кадров – основная проблема сельcкого хозяйства Армении
Австрийцы помогают Армении развивать «зеленое» сельское хозяйствоАвстрийцы помогают Армении развивать «зеленое» сельское хозяйство
HSBC Банк Армения повышает эффективность и акцентируется на цифровых услугахHSBC Банк Армения повышает эффективность и акцентируется на цифровых услугах
Болгарский министр: Уровень армяно-болгарского сотрудничества в экономической сфере по-прежнему неудовлетворителенБолгарский министр: Уровень армяно-болгарского сотрудничества в экономической сфере по-прежнему неудовлетворителен
Андрей Пятахин: Операторы в Армении сегодня конкурируют не за голос, а за интернетАндрей Пятахин: Операторы в Армении сегодня конкурируют не за голос, а за интернет
Аграрный университет Армении на  пути технологического преобразованияАграрный университет Армении на  пути технологического преобразования
Крымская СЭЗ созывает инвесторовКрымская СЭЗ созывает инвесторов
Эксперт: Рынок рекрутинга Армении с точки зрения спроса-предложения пока спитЭксперт: Рынок рекрутинга Армении с точки зрения спроса-предложения пока спит
Эксперт: Несмотря на достаточность капиталов армянских банков, возможности его оптимального использования сильно ограниченыЭксперт: Несмотря на достаточность капиталов армянских банков, возможности его оптимального использования сильно ограничены
Эксперт: Органическое сельское хозяйство Армении не должно развиваться исключительно благодаря международным программамЭксперт: Органическое сельское хозяйство Армении не должно развиваться исключительно благодаря международным программам

Поиск по дням

Government Bonds

Issue volume

10 billion

Volume of T-bills for placement

200 million

Volume of submitted competitive applications

200 million

Volume of satisfied bids

200 million

Yield at cut-off price

 5.8314%

Maximum yield

 5.8314%

Мinimum yield

 5.8314%

Weighted average yield

 5.8314%

Number of participants

2

The maturity date of T-bills

03.02.2020

ArmEx

 

СПРОС (Покупка)

USD

Средневзв. Цена

482,00

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (Продажа)

  USD

Средневзв. Цена

-

СДЕЛКИ

USD

Цена откр.

482,00

Цена закр.

482,00

Мин. Цена

482,00

Макс. Цена

482,00

Ср/взв. Цена000

482,00

-0.16

Кол-во сделок

1

Объем (инвал.)

200 000

0бъем (драм)

96 400 000

Комментируемие
Прогноз: Армения имеет неплохие перспективы расширения своего присутствия на польском рынкеПрогноз: Армения имеет неплохие перспективы расширения своего присутствия на польском рынке
Делегация правительства Армении во главе с премьер-министром 6-7 июня примет участие в Петербургском международном экономическом форумеДелегация правительства Армении во главе с премьер-министром 6-7 июня примет участие в Петербургском международном экономическом форуме
Концессионер международного аэропорта Концессионер международного аэропорта "Звартноц" обещает стать одним из лучших операторов в мире
Артур Джавадян: Центральные банки не несут ответственность за экономический ростАртур Джавадян: Центральные банки не несут ответственность за экономический рост
Что отпугивает иностранных инвесторов в Армении - исследованиеЧто отпугивает иностранных инвесторов в Армении - исследование
Прогноз: Экспорт электроэнергии на Ближний Восток через Иран - ключевая компонента геоэкономической стратегии АрменииПрогноз: Экспорт электроэнергии на Ближний Восток через Иран - ключевая компонента геоэкономической стратегии Армении
ИК АрмИнфо: В Армении коэффициент убыточности по ОСАГО вырос за I квартал 2019г до 64,5%ИК АрмИнфо: В Армении коэффициент убыточности по ОСАГО вырос за I квартал 2019г до 64,5%
Новое такси с новыми условиями игры уже в Армении - Все условия поездки определяются в результате договорённости между водителями и пассажирамиНовое такси с новыми условиями игры уже в Армении - Все условия поездки определяются в результате договорённости между водителями и пассажирами
Просроченные кредиты ускоряют рост в банковской системе АрменииПросроченные кредиты ускоряют рост в банковской системе Армении
Премьер-министр РА: Европейский Союз не готов на 100% профинансировать реализацию в Армении программ развитияПремьер-министр РА: Европейский Союз не готов на 100% профинансировать реализацию в Армении программ развития
Армянское ЗАО Армянское ЗАО "Экос-М" инвестирует в свободную экономическую зону "ЭКОС" $1,6 млн
Крымская СЭЗ созывает инвесторовКрымская СЭЗ созывает инвесторов
Компания Компания "Ренко" привлечет в реализацию проекта строительства в Армении нового теплового блока дополнительных акционеров и партнеров
Правительство Армении открыто к сотрудничеству и поощряет активный  диалог и взаимодействие по всем направлениям - Т.АвинянПравительство Армении открыто к сотрудничеству и поощряет активный диалог и взаимодействие по всем направлениям - Т.Авинян
В Ереване подписано соглашение о строительстве нового блока с комбинированным парогазовым цикломВ Ереване подписано соглашение о строительстве нового блока с комбинированным парогазовым циклом
"Веолиа джур": Обвинения регулятора являются ложными и необоснованными
Гендиректор ЭСА: В ближайшие несколько лет потери в ЗАО Гендиректор ЭСА: В ближайшие несколько лет потери в ЗАО "Электрических сетях Армении" будут доведены до 6,4%
Премьер-министр Армении: набираем обороты для экономического взлетаПремьер-министр Армении: набираем обороты для экономического взлета
Через приложение мобайл банкинг Ардшинбанка можно получить кредит за считанные секундыЧерез приложение мобайл банкинг Ардшинбанка можно получить кредит за считанные секунды
К концу 2018 года в Армении К концу 2018 года в Армении "Галбурджян груп" запустит производство кунжутного масла
Эксперт: В Армении есть проблема с эффективным использованием водных ресурсов, а не малых ГЭСЭксперт: В Армении есть проблема с эффективным использованием водных ресурсов, а не малых ГЭС
В Армении пройдет инвестиционный форум В Армении пройдет инвестиционный форум "Энергетическая неделя 2018"
Эксперт: Необходимо начинать осуществлять программу строительства нового  атомного блокаЭксперт: Необходимо начинать осуществлять программу строительства нового  атомного блока
Правительство Армении предлагает повысить минимальный размер пенсии на 60%Правительство Армении предлагает повысить минимальный размер пенсии на 60%
Коллегий ЕЭК утвердила изменения в Договоре о ЕАЭС в части формирования единого электроэнергетического рынка СоюзаКоллегий ЕЭК утвердила изменения в Договоре о ЕАЭС в части формирования единого электроэнергетического рынка Союза
Компания Компания "Рад Сане Вашамир групп" на три года освобождается от выплат НДС за ввозимое в Армению оборудование для организации производства композитных газовых баллонов
Обновленное  ТЭО проекта строительства ЛЭП Армения-Грузия будет готово к концу года - МинэнергоОбновленное  ТЭО проекта строительства ЛЭП Армения-Грузия будет готово к концу года - Минэнерго
Евразийский банк развития желает расширить свою деятельность в АрменииЕвразийский банк развития желает расширить свою деятельность в Армении
В проект репатриации Build Armenia будет инвестировано порядка $100 млн.В проект репатриации Build Armenia будет инвестировано порядка $100 млн.