Четверг, 28 Ноября 2019 20:17

АрмИнфо. Переход банков Армении на новый формат представления кредитного риска (по IFRS9) окончательно размыл картину о реальном качестве кредитного портфеля и наличии токсичных ссуд (NPL). Такого мнения придерживаются аналитики национального Рейтингового агентства AmRating.

Так, судя по опубликованным в этом формате данным на 1 октября 2019г, зафиксирован годовой спад объема просроченных кредитов на 11% (против роста на 31,4% годом ранее), что, по сути, должно было улучшить динамику прибыли. Однако, реальный тренд прибыли, а именно резкое замедление роста с 81,5% до 18%, наталкивает на предположение о списаниях токсичных кредитов с баланса, а не оздоровление портфеля за счет возврата накопившихся долгов.  

По данным Финансового Рейтинга Банков Армении, подготовленного ИК АрмИнфо на основании опубликованных отчетов и запрошенных по кредитному риску показателей, доля NPL в кредитном портфеле снизилась в годовом разрезе с 11,5% до 9%, а в активах – с 7,5% до 5,8%. Причем, в структуре просроченных кредитов продолжают доминировать самые рискованные группы – сомнительная и безнадежная,  доля которых в общей сложности превышает 66% (против порядка 70% годом ранее). Их доминирующая масса продолжает скапливаться в потребкредитах (вкл. ипотеку), а остальной объем в основном засел в кредитах торговому сектору, агросфере и промсектору.  Это происходит на фоне незначительного ускорения годового роста стандартной группы кредитов – с 17% до 18%, при замедлении роста общего кредитного портфеля с 17% до 13,5%, и активов - с 15% до 14%.  

В структуре кредитных вложений, превысивших к 1 октября 2019 года 3.5 трлн драмов, 36,5% приходится на долю потребкредитов вместе с ипотекой (свыше 1 трлн драмов), 19,1% - на кредиты промсектору (669.3 млрд драмов), 17,3% - на кредиты торговому сектору (606.4 млрд драмов), 7,3% - на кредиты общепиту/сфере услуг (258 млрд драмов), 5,5% - на кредиты сфере строительства (192.7 млрд драмов), 5,2% - на кредиты агросектору (183.3 млрд драмов) и 3,1% - на кредиты сфере транспорта и связи (110.2 млрд драмов).

Примечательно, что, несмотря на продолжающееся ухудшение качества потребкредитов, именно этот портфель сохраняет лидерство по годовому росту – на 38,3%. За ним следуют кредиты сфере транспорта и связи – на 33%, общепиту/сфере услуг - на 24,4%, промсектору – на 18% и сфере торговли – на 11%. Прирост кредитования строительства и агросектора оказался наиболее  скромным – соответственно на 2,6% и 2,5%.

Как считают аналитики, правительственная инициатива по амнистии штрафов/пени безнадежных ссуд с сопутствующим их рефинансированием, к выполнению которой банки приступили безотлагательно с июля 2018г., воспользовавшись этой возможностью до 31 декабря того же года, лишь на короткое время (до начала 2019г)  позволила поддержать существенную динамику роста прибыли банков. Но сохраняющийся по сей день акцент банков на потребкредитах, где продолжает скапливаться основная масса просрочки с доминированием сомнительной и безнадежной групп риска, приостановила динамику роста, наблюдавшуюся в период амнистии штрафов/пени безнадежных ссуд.

По прогнозу аналитиков, процесс списания с балансов просроченных безнадежных ссуд будет продавливать уровень прибыльности банковского сектора. Вкупе с низкими процентными ставками, существенного снижения маржи и слабого роста процентных доходов, не могущих пока компенсироваться за счет сокращающегося роста непроцентных доходов, уровень прибыльности активов (ROA) банковской системы застынет на отметке 1,5%, а рентабельность капитала (ROE), скорее всего, не превысит 9,5%. По итогам 9 месяцев текущего года ROA составил 1,56%, а ROE - 10,35%.

Аналитики с сожалением отмечают, что транспарентность банковской системы, с переходом к новой отчетности по IFRS9, снизилась за счет «сокрытия» структуры качества кредитов, а именно классификации портфеля по группам риска. Наибольшую обеспокоенность у независимых аналитиков вызывает отсутствие в новом формате самой грозной и опасной для оценки надежности банков статьи – безнадежных кредитов. К сожалению, регулятор в вопросе раскрытия кредитных рисков для экспертного и инвестиционного сообщества принял нейтральную, индифферентную позицию.