Четверг, 16 Июня 2016 18:15

АрмИнфо. С начала лета цены на драгметаллы продолжительно демонстрировали нисходящую динамику, и только на третьей неделе, с 13 июня по 19 июня сумели пробить медвежий тренд, сменив 1,4%-ый спад на 3,4%-ый рост. За отчетный период все драгметаллы вышли на положительный тренд, причем серебро несколько прорвалось вперед, продемонстрировав наибольший рост среди других драгметаллов - на 4,9%.

Как сообщили АрмИнфо в Агентстве "Гохран драгоценных металлов и камней" Минфина РА с 13 июня по 19 июня установлены следующие отпускные цены на драгоценные металлы: грамм золота (мерные слитки) - 19329,31 драм (смена недельной динамики с 1,1%-го спада на 3,4%-ый рост), серебра - 258,27 драмов (смена недельной динамики с 1,7%-го спада на 4,9%), платины - 15337,91 драм (смена недельной динамики с 3%-го спада на 2,8%-ый рост) и палладия - 8562,59 драмов (ускорение недельного роста с 0,3% на 2,5%).

По данным международных бирж на 16 июня 2016г. на 15:03 мск, спотовая цена тройской унции золота составила $1305.7 (незначительный

спад за сутки в стоимости на 0,02%), серебра - $17,77 (без суточных изменений), платины $987 (без суточных изменений) и палладия - $540 (без суточных изменений). В ожидании предстоящего референдума в Великобритании, на котором решится вопрос членства страны в Европейском союзе, инвесторы продолжают избавляться от <рисковых> активов. На этом фоне повышенным спросом пользуется ряд активов, в том числе и золото. Вчера его котировки протестировали сопротивление в районе $1296 за унцию. В азиатскую сессию этот уровень был пробит, что привело к тестированию и пробитию психологического уровня $1300. Продолжив рост, котировки драгоценного металла поднялись до сопротивления в районе $1313 за унцию. По мнению аналитиков МОФТ, пробитие предыдущих максимумов позволяет предполагать дальнейшее развитие восходящей динамики в направлении сопротивления в районе $1340-1360. Потеря поддержки $1280 будет тревожным для быков сигналом.

Двигаясь вверх вслед за золотом, серебро вчера протестировало уровень $17,60, а сегодня его котировки поднялись до сопротивления в районе $17,85 за унцию. После его тестирования они откатились к поддержке $17,70. Решение FOMC оставить процентную ставку без изменений было ожидаемым, как и намерение ФРС повысить ее при подходящих экономических условиях, поэтому это событие не оказало существенного влияния на динамику металла. В преддверии референдума в Великобритании позитивный настрой может сохраниться; потеря $17,45 за унцию будет тревожным звоночком для быков. Инвесторы ETF продолжают верить в большую дорогу вверх для серебра. В июне физические вложения в серебряные ETF обновили многолетний максимум 2013г. (646 млн унций). По золоту в ETF, к слову, исторический максимум еще далеко. Любопытно, что пока ETF накапливали серебро, в мае-июне спекулянты (money-managed positions) длинные позиции по металлу на бирже сокращали.

В июне физические активы в палладиевых ETF обновили годовые минимумы 2016г., а май (-12,2%) цена палладия завершила по итогам с начала года в минусе (-3%). Говорят, что в отличие от серебра и золота, которые ETF накапливают, палладий продают южноафриканские инвесторы (фонды). Сочетание факторов китайского замедления экономики и ужесточающего станса монетарной политики ФРС США продолжает давить на цену металла и не дает реализоваться фундаментально взгляду на привлекательность палладия в связи с дефицитом его физического предложения на рынке. Текущие страсти вокруг доллара, накопленные запасы металла прошлых лет (284 тонны,- на конец 2015г GFMS) большая доля вторичной переработки палладия из лома затушевывают фундаментальный факт редкости палладия как земного ресурса и ограниченность его первичного извлечения из руды. В отчете GFMS Thomson Reuters, опубликованном 5 мая, говорится, что чистый дефицит предложения (с учетом движения по ETF) в 2016г. продолжится 5-ый год подряд. Дефицит по палладию увеличится в 2016г. в связи с тем, что эффект роста добычи в 2015г в Южной Африке после пятимесячной забастовки в 2014г. - в 2016г. будет нивелирован ростом спроса. Johnson Matthey предсказывает рост дефицита палладия в 2016г. до 843 тыс.унций после дефицита 447 тыс.унций в 2015 году. Норильский никель ожидает дефицит палладия 550 тыс. унций в 2016г. и расширения его до 700 тыс.унций в 2017г. Расширение дефицита связывается с ужесточением норм экологического регулирования и повышения требований к автокатализаторам. На 14.06.2016 в профилированных палладиевых ETF было 2.194 млн унций палладия.  Годовой максимум фиксировался

05.05.16 на 2.271 млн, активы снижались 2 июня до 2.191 млн унций. Сильный сброс фиксировался 24-26 мая. Ранее прирост фондов начался с 20 февраля 2016г. после достижения многолетнего минимума 2.198 млн унций 19.02.16. В рамках октябрьско-июньского диапазона (452.2-724.4) цена проделала в апреле отскок до уровня 61,8% отскока Фибоначчи

620.4. Однако последующий майский откат показал в районе годового максимума 635 крепкое сопротивление. Так или иначе, пока цена находится в агрессивном понижательном коридоре 2014-2016гг.