Пятница, 2 Сентября 2011 16:15
ЕБРР разрабатывает новую стратегию для Армении
АрмИнфо Инвестиции на более 435 млн евро ($626 млн) в около 100 проектов - таковы на сегодня суммарные результаты работы в Армении Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Приступивший к своей деятельности в Армении еще в 1994г., ЕБРР остается одним из постоянных партнеров страны, невзирая на все кризисные явления, а также готов продлить и увеличить объемы финансирования в Армении. О нынешней и грядущей политике Евробанка по Армении рассказал в интервью корреспонденту АрмИнфо директор ереванского офиса ЕБРР Валериу Разлог.
Г-н Разлог, к концу 2011 года истекает срок предыдущей стратегии Евробанка по Армении. Каковы ее предварительные итоги?
Как и до 2009г., так и после него, в пик кризиса, Евробанк целенаправленно и концентрированно сотрудничал в Армении с частным сектором, преимущественно с банковской системой страны. Мы вполне позитивно оцениваем итоги проведенной работы с банками-партнерами. В пору кризиса, когда пострадали многие банки, в том числе в Закавказье, армянский банковский сектор удачно прошел все испытания. Об этом свидетельствует и то, что ни один армянский банк не был ликвидирован и даже не обратился к Центробанку за экстренным финансированием.
Безусловно, определенный спад в объемах финансирования наблюдался, но благодаря разработкам ЦБ и других партнеров они возобновились, и сегодня составляют почти столько же, сколько в докризисный период. В этом мы видим также свою определенную лепту, ведь когда в пору мощного кризиса многие международные структуры задавались вопросом - снижать ли финансирование для Армении, Евробанк, наоборот, приложил все усилия для увеличения объемов поддержки банковского сектора. Мы стали активнее финансировать ставшие традиционными для нас сферы и продукты: микро - и софинансирование, малый и средний бизнес, торговое финансирование. Евробанк также активно продолжал оказывать техническую помощь банкам, в том числе, путем проведения тренингов по риск-менеджменту, борьбе с отмыванием денег.
За этот период мы также поддержали увеличение капиталов трех наших банков-партнеров - АРАРАТБАНКа, ProCredit Bank-а и Byblos Bank-а. Однако одним из важнейших инициатив Евробанка стало более активное “проталкивание” финансирования в армянских драмах путем предоставления синтетических кредитов. В частности, в текущем году были заключены две крупные сделки с ACBA-Credit Agricole на кредитование МСБ - на 10 млн евро, и микробизнеса - на 3 млн евро. Причем эти ресурсы направляются в фермерские хозяйства и в компании, участвующие в логистике, закупке сельхозоборудования. Мы сейчас рассматриваем возможность предоставления кредитных линий нашим банкам - партнерам для финансирования сельского хозяйства. Это финансирование будет сопровождаться технической поддержкой. Тем самым, Евробанк активизирует новую для себя сферу кредитования в Армении - сельское хозяйство.
Кроме того, кредит в местной валюте мы предоставили АРАРАТБАНКу, а в настоящий момент работаем и с другими банками для предоставления долгосрочных ресурсов в армянских драмах. При этом, хеджирование валютных рисков осуществляет международный фонд - TCX Currency Exchange Fund, одним из акционеров которого выступает Евробанк.
На наш взгляд, в финансовом секторе Армении необходимо развивать рынок капитала путем активного использования кредитных продуктов в национальной валюте. Для этого власти страны должны сосредоточиться на обеспечении макроэкономической стабильности, поддерживать режим гибкого обменного курса, а также обеспечивать рост доли государственного долга, финансируемого из внутренних ресурсов.
Процентные ставки на синтетические кредиты, как правило, выше, чем на обычные, и уж тем более, если хеджированием валютных рисков занимается иностранная организация. По каким ставкам ЕБРР выделяет драмовые кредиты армянским банкам?
В данном случае сложно судить, что дороже или дешевле обходится армянским банкам с учетом избытка долларовой ликвидности при нехватке драмовых ресурсов. Уровень долларизации остается в Армении довольно-таки высоким, хотя последние тенденции указывают на его постепенное снижение - смещение долларовых ресурсов в драмовые.
К сожалению, в депозитной базе банков доминирование долларовой ликвидности сказывается на возможностях по финансированию в местной валюте. На это определенное влияние оказал экономический кризис, приведший банков к сдерживанию резервов ликвидности на случай тяжелых потрясений. С большей уверенностью на будущие годы можно сказать, что банки будут уменьшать этот резерв. Но все равно банкам, как и сейчас, так и в будущем потребуются долгосрочные драмовые ресурсы. Одна из проблем в этом вопросе - отсутствие достаточных механизмов и инструментов хеджирования.
Что касается ставок на синтетические кредиты, то мы определяем их с учетом доходности гособлигаций Армении. Это наш потолок, от которого ведется исчисление. Не секрет, что на сегодня уровень доходности гособлигаций довольно высокий – в пределах 8,5-10%.
Какой объем финансирования предусмотрен для Армении в 2012-2015г.? Что войдет в основу новой стратегии? Будут ли отобраны новые для Евробанка сферы финансирования в Армении, ведь до сих пор банк ограничивался кредитованием преимущественно бизнеса?
Новая стратегия Евробанка по части содействия Армении, которая предположительно вступит в силу с апреля 2012г., не будет радикально отличаться от текущей стратегии, хотя определенные изменения, безусловно, будут. В том числе мы будем поддерживать инициативы по консолидации банков, укрупнению их капиталов, активов, филиалов. На сегодня банковский сектор Армении стоит на пороге слияний и поглощений, и, естественно, сами участники рынка должны постепенно приходить к адекватному решению в этом вопросе, без давления со стороны. Именно с такой позиции Евробанк готов помогать всем банкам-участникам рынка в проектах по консолидации и слиянию, разработке новых продуктов и реформированию банковского сектора.
На сегодня трудно судить об объемах финансирования на ближайшие 3 года. В отличие от других международных структур, реализующих в Армении проекты преимущественно с государственным сектором, где все вопросы конкретизируются задолго до запуска программ, Евробанк работает с акцентом на развитие частного сектора, на долю которого приходится 92% от сформированного нами в республике кредитного портфеля. Вот почему на этой стадии сложно определить, сколько понадобится ресурсов в перспективе. Кроме того, мы хотим оставить за собой флексибильность для случаев скачкообразного роста или же спада в той или иной области. Но какой бы объем финансирования ни был бы выделен, надеюсь, по Армении Евробанк сохранит нынешнюю степень качества кредитного портфеля. Мы также определим новые сферы кредитования, в зависимости от заявок-предложений, которые получим со стороны банков-партнеров. В этом направлении нашей деятельности мы не исключаем вероятность участия на рынке ипотечного финансирования и кредитования строительства, а также увеличения объемов поддержки сельского хозяйства.
Кроме того, благодаря тому, что Евробанк наладил определенный диалог с представителями муниципального сектора в Армении, мы и в последующем ожидаем развивать новые для ЕБРР сферы, где мы видим потенциал работы, как для себя, так и для других международных организаций на годы вперед. Речь идет о финансировании городского транспорта, систем водоснабжения, утилизации мусора. Мы уже провели ряд довольно успешных проектов в Армении по модернизации канализационной системы у озера Севан, реабилитации Ереванского метрополитена, а в июле запустили с Европейским инвестиционным банком и ЕС проект по улучшению качества водоснабжения в 23 населенных пунктах Армении.
Предусматриваются ли проекты с госкомпаниями в сфере промышленности?
Евробанк имеет все возможности работы с промышленными компаниями, которые находятся в собственности государства, но при том условии, что наше финансирование будет способствовать приватизации этих компаний.
Г-н Разлог, чем же обусловлен консервативный подход Евробанка в вопросе привлечения новых банков-партнеров?
На сегодня в Армении мы работаем с 12 банками, и, на наш взгляд, эта цифра адекватна реалиям банковского сектора страны. Стратегией Евробанка по Армении на 2009-2012гг было предусмотрено углубление сотрудничества лишь с существующими банками-партнерами путем увеличения финансирования.
В текущем году мы уже подписали договора по 13 инвестиционным проектам на $65 млн., а до конца года планируем заключить еще 3-5 договоров на сумму порядка $15 млн. Это чуть больше, чем мы планировали ранее на этот год - около $72 млн. Большая часть наших инвестиций в 2010 г. и 2011г. была направлена на финансирование малого и среднего бизнеса в Армении через банковскую систему. Однако, как я отметил, в дальнейшем мы рассмотрим возможности расширения рамок партнерства и с другими банками, если это будет способствовать консолидации и укрупнению банковского сектора.
Еще недавно Евробанк планировал начать в Армении крупный проект по энергосбережению. На какой стадии он находится?
Мы продолжаем разрабатывать данную программу по финансированию энергосберегающих проектов в корпоративном секторе. Это будет долгосрочная программа, которая еще находится на ранней стадии разработки. В настоящий момент мы рассматриваем возможности расширения рамок программы с целью привлечения большего числа банков-партнеров. Мы также начинаем разработку программы по предоставлению кредитных линий для финансирования энергосберегающих проектов в частных домах, квартирах и многоквартирных зданиях. В рамках программы населению будет предлагаться требуемая технология для уменьшения его энергопотребления, что одновременно обеспечит гарантированный уровень сбережений. Определенное согласие для старта программы мы уже получили от правительства Армении, Министерства градостроительства, программу поддерживает и Министерство энергетики.
Говорить о сроках запуска программы в Армении пока сложно, поскольку предстоит оценка жилфонда, усовершенствование законодательства, строительных норм и стандартов. Аналогичные проекты Евробанк успешно реализовывал во многих странах, в том числе в Болгарии, Словакии, Грузии и Турции. Об успехе программы свидетельствует и то, что даже после завершения кредитования Евробанком программы в некоторых странах комбанки продолжают финансировать проекты за счет собственных ресурсов.
Недавно ЕБРР вышел из состава акционеров розничной сети супермаркетов STAR. Ожидается ли в дальнейшем участие Евробанка в этом сегменте рынка?
На сегодня у нас пока нет конкретных проектов по вовлечению в розничную торговлю, но мы готовы обсуждать новые предложения по мере их поступления.
Даже если уровень инфляции в Армении повысится?
Инфляция, на наш взгляд, до конца года пойдет на убыль и вернется к коридору, обозначенному Центробанком на этот год - 4%(±1,5%). На сегодня уже наблюдается позитивная тенденция снижения уровня инфляции, которая продолжится до конца года.
Это обусловлено, в первую очередь, ситуацией на мировом рынке продовольствия, в частности, обильным урожаем зерна в России, Украине, где объемы текущего года значительно превышают прошлогодние результаты. Поэтому мы ожидаем падения цен на зерно и другие важные продовольственные товары, а тенденции внешнего фактора скажутся и на внутренних ценах в стране. На мировых нефтяных рынках, несмотря на то, что цены пока держатся на высоком уровне, мы ожидаем, что с улучшением сложной ситуации в Ливии и других арабских странах, предложение нефти увеличится, что позитивно отразится на ценах в плане их снижения. Кроме того, в самой Армении урожай сельхозпродуктов в этом году намного лучше, чем в прошлом году, что опять будет способствовать сдерживанию роста цен.
Каковы ожидания ЕБРР по экономическому состоянию Армении?
Для начала хотелось бы отметить, что по объемам выполненных реформ рейтинг Армении (наряду с Грузией) является одним из самых высоких среди стран Восточной Европы и Кавказского региона, в которых проводит свою деятельность ЕБРР. Особенно заметен прогресс, достигнутый в ходе проведения приватизации, либерализации цен в торговле, и по валютному курсу. На наш взгляд, темпы роста поступающих в Армению денежных переводов из России восстановятся, хотя все этим не решается. В частности, многие недостатки остаются, а именно: в бизнес-среде, инфраструктуре, финансовом секторе, сфере энергетической безопасности.
ЕБРР рекомендует Армении продолжить модернизацию внутренней транспортной и коммуникационной инфраструктуры для компенсации высоких трансграничных транзакционных издержек. Исходя из того, что страна изолирована и не имеет прямого выхода к морю, необходимо минимизировать внутренние транспортные расходы, в том числе воздушные, а также развивать сферу коммуникаций. Кроме того, необходимо продолжать прилагать усилия для повышения энергетической безопасности страны и провести дальнейшую диверсификацию источников импорта энергоносителей.
По нашим прогнозам, экономика Армении продолжит развиваться, с обеспечением к концу этого года роста ВВП на 4,5%. Главное, чтоб не было каких-либо неожиданных потрясений.
Спасибо
Беседу вела Лилит Асланян
Экономист: принятые кабмином Армении поправки в законе "О структуре и деятельности правительства" несут в себе ряд проблемных вопросов
Правительство выделит дополнительно 1.035 млрд. драмов на софинансирование субвенционных программ в областях страны
Без развитых горнодобывающей и металлургической отраслей невозможно представить сегодня технологическое развитие Армении - вице-президент ЗММК
Впервые в банковской системе Армении внедряется институт реструктуризации неплатежеспособных банков
За поставки новых троллейбусов в Армении таможенная пошлина взиматься не будет
В Армении взялись за решение вопроса об изменении налогообложения дивидендов от акций и долей в комбанках страны