Суббота, 17 Января 2015 13:27
AmRating: Новые требования ЦБ к обеспечению минимального капитала к 2017 году станет испытанием для армянской банковской системы
АрмИнфо. Новые требования ЦБ РА к обеспечению минимального размера общего капитала к 2017 году станут серьезным испытанием для многих армянских банков. Такое мнение выразили в беседе с корреспондентом АрмИнфо аналитики национального рейтингового агентства AmRating. Согласно экспертам агентства, ужесточение со стороны регулятора норматива минимального размера общего капитала с нынешних 5 млрд драмов до 30 млрд драмов к 1 января 2017 года не только подстегнет давно ожидаемый на банковском рынке процесс слияний и поглощений (Mergers and Acquisitions, M&A), но и, не исключено, выведет с поля некоторых слабых и опасных участников рынка с точки зрения наличия в их балансах большого объема скрытых токсичных активов.
Аналитики отмечают, что на сегодняшний день банковскую систему страны можно условно разделить на 4 категории ее участников как по размеру активов, так и по эффективности работы. Традиционно, во главе этого списка стоит самая активная пятерка кредиторов экономики, размер общего капитала и активов которой составляют около 47% совокупного капитала и порядка 49% совокупных активов всей банковской системы страны. Капиталы этих игроков давно зашкалили за установленный ЦБ РА новый норматив в 30 млрд. драмов. В эту сформированную еще свыше 5 лет назад неизменную пятерку лидеров входят ACBA- Credit Agricole, Ардшинбанк, HSBC Банк Армения, Банк ВТБ (Армения) и Америабанк. По мнению экспертов, владея почти половиной рынка, и имея при необходимости стабильный и высокий потенциал фондирования, как за счет накопленной прибыли, так и со стороны акционеров, эта пятерка выступает своеобразным гарантом стабильности системы, обладая тем самым прочными механизмами противодействия рискам даже в случае дальнейшей неблагоприятной экономической конъюнктуры в стране.
Вторая группа средних по размеру общего капитала и активов банков занимает нишу в 37% совокупного общего капитала и 36% совокупных активов системы. К членам второй условной группы можно отнести Армбизнесбанк, ИНЕКОБАНК, Конверс Банк, Армсвисбанк, Прометей Банк, Араратбанк, Арэксимбанк- группа Газпромбанка и Юнибанк. Каждый из этих банков для выполнения нового норматива по размеру общего капитала будет вынужден увеличить его на 3 - 10 млрд. драмов. Как считают аналитики, члены группы в подавляющем своем большинстве пользуются поддержкой акционеров, в том числе институциональных и стратегических инвесторов, что намного облегчает процесс их дальнейшей капитализации. Однако именно в этой группе можно ожидать особой активности по увеличению позиций на рынке через синергию капитала и активов посредством слияния или поглощения более слабых игроков третьей и четвертой группы. Вместе с тем, не исключено, что некоторым участникам второй группы удастся укрупниться за счет привлечения иностранных, скорее всего стратегических инвесторов в лице российских банков, контролируемых организациями "с армянскими корнями" - довольно распространенным прецедентом в истории армянской банковской системы. В контексте слияний можно ожидать и процесса оптимизации бизнеса посредством слияния разных банков, контролируемых одним и тем же акционером. Более того, необходимо отметить, что некоторые из банков второй группы в течение последних лет периодически повышали свою капитализацию, что свидетельствует о серьезных амбициях по повышению позиций на рынке.
Третья группа банков относится к числу малых по размеру, как общего капитала, так и активов. Доля их на рынке по капиталу не на много превышает 10%, а по активам незначительно превалирует 11%. В число малых банков входят Банк Анелик, Арцахбанк, Армэкономбанк, Меллат Банк. Для соответствия ожидаемому к 2017 году показателю, им нужно нарастить общий капитал, как минимум, в 2-3 раза. Наиболее сильные позиции с точки зрения возможностей капитализации имеет Банк Анелик благодаря потенциалу ливанского акционера - CreditBank S.A.L., взявшего недавно под свой полный контроль систему денежных переводов Anelik и имеющего дочерние структуры в ряде зарубежных стран. Судьба иранского Меллат Банка во многом будет зависеть от уровня активности армяно-иранских экономических связей и смягчения санкционных мер Запада, до сих пор серьезно препятствующих развитию армянской дочерней структуры. Имеющий особую миссию и специализирующийся на обслуживании экономики НКР Арцахбанк, по всей вероятности, имеет три сценария для соответствия новому нормативу: вхождение в капитал банка государства в лице НКР, слияние с аффилированной через акционера другой банковской структурой или же получение от ЦБ РА особого режима функционирования в связи с важной государственной миссией "главного банка" Нагорного Карабаха. Серьезный интерес к M&A может вызвать Армэкономбанк благодаря ряду важных параметров: традиционно широкой филиальной сетью и вовлеченностью в большинство реализуемых в Армении международных кредитных программ. Банк, несмотря на свои невысокие показатели, имеет крепкие позиции на карточном рынке страны. Так как одним из мажоритарных акционеров банка выступает Европейский Банк Реконструкции и Развития (EBRD), любые сценарии выполнения нормативного требования возможны лишь при согласии и выполнении требований этого серьезного институционального инвестора, безусловно предъявляющего свои жесткие условия.
В четвертую условно микро-группу армянских банков входят Армянский Банк Развития, ProCredit Bank, Byblos Bank Armenia и БTA Банк. Доля их на рынке по капиталу составляет 7% от совокупного показателя, а по активам - 5% от совокупного показателя. Для достижения нормативной планки к 2017 году этим банкам придется нарастить капитал как минимум в 3-6 раз. В этой группе на особом счету находится член международной финансовой группы ProCredit Holding - армянский ProCredit Bank, имеющий близкую к донорской особую миссию развития малого и среднего бизнеса в странах присутствия. Участие банка в M&A маловероятно, однако наличие у банка сильных институциональных инвесторов в лице таких международных организаций как EBRD и KfW дает серьезные основания предположить, что банк продолжит функционировать в Армении, выполняя свою основную миссию. Не исключено, что миссия банка и наличие сильных авторитетных собственников предоставит возможность регулятору принять по банку особое решение. В любом случае, считают аналитики AmRating, выход ProCredit Bank-а с армянского рынка недопустим, так как больно ударит по международной инвестиционной репутации Армении. Более того, несмотря на препятствия в развитии малого и среднего бизнеса в низкоконкурентной, монополизированной экономической среде Армении, банк занимает одну из лидирующих позиций в банковской системе на сегменте финансирования МСБ. Судьба казахстанского БТА Банка уже несколько лет остается неизвестной после того, как его некогда мощная материнская структура стала жертвой мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. Банк до сих пор работает под особым ограничительным режимом регулятора, несмотря на то, что его акционер прошел нелегкую процедуру санации со стороны Казахстанского государства. Какое решение будет вынесено по армянской дочке его основным акционером в лице государственного фонда Самрук-Казына не известно. С одной стороны Армения становится партнером Казахстана по экономическому объединению ЕАЭС, однако с другой -
уровень развития торгово-экономического сотрудничес двумя странами пока не вселяет надежд. Поэтому в качестве одного из сценариев нельзя исключать вероятность продажи банка при наличии покупателя. Сильных основных акционеров имеет и Byblos Bank Armenia в лице ливанской группы Byblos Bank S.A.L. с активами, превышающими 16 млрд долларов США с охватом присутствия в 12 странах, а также EBRD и фонда OPEC. Тем не менее, как считают аналитики, сегодняшний низкий уровень поддержки своей армянской структуры со стороны акционеров банка может свидетельствовать о недостаточной заинтересованности в его развитии из-за низкой инвестиционной привлекательности Армении и накопившихся в экономике проблем. В таком случае речь может идти или о продаже банка или о плавном выходе с рынка. И, тем не менее, возможен и вариант повышения капитализации банка в том случае, если акционеры в итоге придут к тому, что риск будет оправдан и вложенные инвестиции найдут свое применение. В случае с Армянским Банком Развития задача роста капитализации связана с его, как минимум, утроением. Отсутствие в капитале стратегических и институциональных инвесторов, как и привлекательных для инвесторов конкурентных преимуществ, несколько осложняет поставленную ЦБ задачу, решение которой будет зависеть исключительно от индивидуального подхода основного реального акционера банка в лице крупного армянского бизнесмена.
Аналитики AmRating считают, что решение ЦБ РА по резкому ужесточению норматива капитала исходит из необходимости принятия срочных мер по противостоянию новым рискам и серьезным вызовам, которые ныне образуются в экономике Армении. Это, в первую очередь, ухудшение общеэкономической и инвестиционной ситуации в России как основного торгово-экономического партнера, сокращающиеся из-за этого объемы трансфертов, в свою очередь сжимающие уровень совокупного спроса в стране, в результате чего замедляются темпы роста ВВП. Как следствие идет ухудшение платежного баланса и увеличение дефицита внешней торговли. Вместе с тем, снижение суверенных рейтингов Армении со стороны международных агентств может привести к существенному удорожанию внешнего фондирования и как следствие кредитных ресурсов, что не может не сказаться на состоянии банковской системы. В этих условиях низкопрогнозируемых глобальных перемен, гарантией стабильности финансового рынка Армении может стать сильная высоко капитализированная банковская система.