Суббота, 8 Июля 2017 00:19

Буфер капитала банков Армении готов к абсорбированию потенциальных убытков

Буфер капитала банков Армении готов к абсорбированию потенциальных убытков

АрмИнфо. Докапитализация банков Армении и сделки по слиянию и поглощению в течение прошедших двух лет закрепили стабильность системы, расширили возможности и позиции игроков. И хотя в 2017г вступили 17 банков вместо 21 годом ранее, параллельно с капитализацией наблюдалось оздоровление кредитного портфеля и следовательно улучшение качества активов, рост которых позволил банковской системе к концу I квартала 2017 года значительно нарастить прибыль, повысить степень  рентабельности капитала и прибыльности активов. Сокращение участников банковского рынка еще более ужесточило конкуренцию между ними, что обеспечило продолжение тенденции снижения ставок и смягчения условий по кредитам. Но консолидация банковского сектора, по всей видимости, имеет продолжение, а качество активов остается для банков ключевым риском. Насколько банковская система Армении готова к противостоянию возможным шокам поделилась в беседе с финансовым аналитиком АрмИнфо Кариной Меликян младший  директор по финансовым организациям филиала компании Fitch Ratings СНГ Алена Агрененко.

 

Как Вы оцениваете капитализированность банковского сектора Армении и позволит ли сформированный буфер абсорбировать  убытки от возможного ухудшения качества активов?

 

Банковский сектор Армении хорошо капитализирован, банки лучше позиционированы, чтобы абсорбировать дальнейшие потенциальные убытки в случае, если качество активов будет ухудшаться. Последнее в базовом сценарии Fitch не заложено, но если умеренное ухудшение качества кредитов все-таки произойдет, то капитализация армянских банков вероятно будет достаточна, чтобы абсорбировать убытки. Тем не менее, я считаю, что качество активов остается одним из ключевых рисков для армянских банков.

 

Вы заметили, что в сценарии Fitch ухудшения качества активов не предусмотрено. На чем это базируется?

 

Если курс драма и состояние экономики будут стабильными, то мы не ожидаем ухудшения качества кредитного портфеля банковской системы Армении. Что касается дальнейшей консолидации, то мы этого не исключаем, поскольку после докапитализации сектора конкуренция за хороших заемщиков выросла, а доходность банков на капитал остается невысокой.

 

Каких изменений следует ожидать по достаточности капитала банков?

 

Я считаю, что крупнейшие банки будут работать с достаточностью капитала на уровне 13-14%, не сильно превышающей нормативно требуемый минимальный уровень в 12%. Новое требование регулятора нарастить нормативный общий капитал с 2017 года до минимальных 30 млрд драмов коснулось в основном средних и малых банков, которые теперь работают с достаточно высокими нормативами достаточности капитала (вплоть до 30%), тогда как капитал крупнейших банков уже превышал 30 млрд драмов, поэтому докапитализация им не понадобилась. Дальнейшего роста достаточности капитала мы не ожидаем. Сектор докапитализирован в соответствии с новыми требованиями, среднее значение достаточности капитала по системе к концу I квартала 2017г составило 20%. При умеренном росте активов и прибыли, этот показатель в ближайшей перспективе вероятно сохранится.

 

Fitch прогнозировало по банковскому сектору на 2017 год умеренную рентабельность капитала, но уже по итогам I квартала наблюдался резкий годовой скачок ROE параллельно с более скромным улучшением прибыльности активов ROA. Исходя из фактически зафиксированного резкого улучшения рентабельности капитала возможен ли пересмотр прежнего  прогноза и каким он скорее всего окажется?

 

По нашим оценкам, рентабельность капитала в I квартале 2017г в годовом исчислении осталась примерно на том же уровне, т.е. 5,2% против 5,4% в 2016г. На наш взгляд, прибыльность банковского сектора вероятно останется умеренной в ближайшей перспективе, так как мы видим рост конкуренции за хороших заемщиков при продолжающемся снижении процентных ставок, а также достаточно невысокий рост кредитования в экономике. Показатели рентабельности также во многом будут зависеть от качества активов в секторе.

 

Прибыль банковского сектора резко вышла в I квартале 2017г на восходящую годовую динамику, причем внушительную – почти в 2 раза, и это при том, что очищение кредитных портфелей от токсичных ссуд продолжается, судя по более ускоренному спаду абсолюта NPL, на фоне чего годовой темп роста кредитного портфеля удерживается на уровне 24%. Как Вам кажется сможет ли банковский сектор до конца 2017 года сохранить темпы роста кредитного портфеля параллельно с улучшением его качества?

 

Улучшение качества кредитного портфеля в секторе в 2016 году (если смотреть на абсолютный объем кредитов, просроченных до 270 дней) на наш взгляд в основном связано с расчисткой балансов некоторых банков от плохих активов перед сделками по cлиянию/поглощению. Однако улучшение операционной среды, стабилизация экономики и валютного курса тоже безусловно сыграли свою положительную роль. Что касается роста кредитного портфеля в секторе, то по нашим оценкам реальный рост (учитывая изменения курса драма) в 2016 году составил 15%. Более половины  этого роста пришлось на IV квартал, из-за быстрых темпов наращивания кредитования двумя банками, в том числе за счет финансирования, полученного от связанных сторон и/или клентов. Около 70% прироста в IV квартале 2016г пришлось на операции нерезидентов. В данном контексте финансирование  банками экономики Армении оставалось умеренным в 2016 году. Мы ожидаем, что данная тенденция сохранится в 2017 году, так как спрос на кредиты только по-немногу начинает восстанавливается.

 

Существует международное экспертное мнение, что докапитализация банков в кризисный период приводит к росту избыточной ликвидности, повышающей у игроков рынка аппетит к риску. Появляется волнообразный эффект, когда после определенного периода агрессивной кредитной политики, система вновь сталкивается с заметным ухудшением качества портфелей и необходимостью новой капитализации. Удастся ли Армении избежать этого цикличного эффекта? Можно ли сказать, что качество активов останется для банков ключевым риском?

 

Сценарий, что банки начнут резко ослаблять свои стандарты выдачи кредитов, чтобы нарастить кредитные портфели, конечно возможен, но мы пока не наблюдаем такую тенденцию в Армении. Здесь на помощь банкам также может прийти регулятор и, как мы понимаем, у Центрального Банка есть намерение уточнить стандарты кредитования, в частности в розничном сегменте, и внедрить дополнительные элементы контроля и надбавки к капиталу, чтобы избежать формирования избыточных кредитных рисков. Свободную ликвидность банки пока инвестировали в краткосрочные государственные бумаги, что также поддерживало доходность операций, в то время как значительная часть ликвидных активов в виде обязательных резервов продолжает оставаться в распоряжении Центрального Банка  поскольку ставка резервирования валютных обязательств остается высокой.

 

Качество активов безусловно остается одним из ключевых факторов, который влияет на стабильность банковской системы и оно, на наш взгляд, по-прежнему будет зависеть от стабильности операционной среды, экономики и валютного курса.

 

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
Министр: Армения на три позиции улучшила свои показатели в Глобальном индексе стартап-экосистемыМинистр: Армения на три позиции улучшила свои показатели в Глобальном индексе стартап-экосистемы
Теневые доходы в Армении составляют около 200-300 млрд драмов - Эдуард АкопянТеневые доходы в Армении составляют около 200-300 млрд драмов - Эдуард Акопян
Эксперт: Одержимость краткосрочными показателями лишит страну экономического суверенитетаЭксперт: Одержимость краткосрочными показателями лишит страну экономического суверенитета
ВВП Армении вырос в I квартале 2025г на 5,2% годовых - до $5.4 млрдВВП Армении вырос в I квартале 2025г на 5,2% годовых - до $5.4 млрд
Глава КГД Армении не видит больших рисков для обеспечения заложенного в бюджете показателя по налоговым сборамГлава КГД Армении не видит больших рисков для обеспечения заложенного в бюджете показателя по налоговым сборам
В Армении из 900 тыс декларантов за свои доходы перед налоговой отчитались лишь около 54 тысВ Армении из 900 тыс декларантов за свои доходы перед налоговой отчитались лишь около 54 тыс
Из госбюджета около $220 тыс. будет выделено ANIF для уплаты налога на прибыль за 2024 годИз госбюджета около $220 тыс. будет выделено ANIF для уплаты налога на прибыль за 2024 год
О ситуации на терминале Гези: Министр экономики не думает, что его визит в Грузию может изменить что-то больше нежели ежедневные контакты с грузинскими партнерамиО ситуации на терминале Гези: Министр экономики не думает, что его визит в Грузию может изменить что-то больше нежели ежедневные контакты с грузинскими партнерами
Армении откажется от квоты на ввоз свиней из-за дефицита мяса на внутреннем рынкеАрмении откажется от квоты на ввоз свиней из-за дефицита мяса на внутреннем рынке
Министр экономики: В рамках новой стратегии по туризму Ближний Восток для Армении станет одним из приоритетных рынковМинистр экономики: В рамках новой стратегии по туризму Ближний Восток для Армении станет одним из приоритетных рынков
Армения отменит въездные визы для граждан Бахрейна, Омана, Саудовской Аравии и лиц с ВНЖ в США, ЕС и ОАЭАрмения отменит въездные визы для граждан Бахрейна, Омана, Саудовской Аравии и лиц с ВНЖ в США, ЕС и ОАЭ
ЕЭК обсудила с госорганами стран ЕАЭС и бизнесом активизацию торговли с СербиейЕЭК обсудила с госорганами стран ЕАЭС и бизнесом активизацию торговли с Сербией
Вице-премьер Армении  примет участие в очередном заседании Совета ЕЭКВице-премьер Армении  примет участие в очередном заседании Совета ЕЭК
В Ереване обсуждена эффективность налогового администрирования на основе TADATВ Ереване обсуждена эффективность налогового администрирования на основе TADAT
Лавров: Товарооборот между Россией и Арменией в прошлом году продемонстрировал впечатляющий результатЛавров: Товарооборот между Россией и Арменией в прошлом году продемонстрировал впечатляющий результат
Гагик Макарян: Грузия осуществляет террор в отношении коньячного производства АрменииГагик Макарян: Грузия осуществляет террор в отношении коньячного производства Армении
IDBank открыл новый филиал в КапанеIDBank открыл новый филиал в Капане
Власти намерены продлить эксклюзивную лицензию ЗАО <Электрические сети Армении> на гарантированную поставку электроэнергии на территории РАВласти намерены продлить эксклюзивную лицензию ЗАО <Электрические сети Армении> на гарантированную поставку электроэнергии на территории РА
Армения планирует внедрить механизм кэшбэка в турсферуАрмения планирует внедрить механизм кэшбэка в турсферу
К 2030 году Армения планирует нарастить доход от сферы туризма до $3 млрд. ежегодноК 2030 году Армения планирует нарастить доход от сферы туризма до $3 млрд. ежегодно
Team Telecom Armenia завершила модернизацию мобильной сети в ТавушеTeam Telecom Armenia завершила модернизацию мобильной сети в Тавуше
Впервые облигации медучреждения оказываются в листинг-листе Армянской фондовой биржиВпервые облигации медучреждения оказываются в листинг-листе Армянской фондовой биржи
Международный поезд Ереван-Батуми- Ереван компании ЮКЖД начнет курсировать с 14 июняМеждународный поезд Ереван-Батуми- Ереван компании ЮКЖД начнет курсировать с 14 июня
Власти Армении намерены освободить иранские фуры, массой до 44 тонн, от уплаты дорожного налогаВласти Армении намерены освободить иранские фуры, массой до 44 тонн, от уплаты дорожного налога
Компания Компания "Азимут" поставила Армении радиомаяк для управления воздушными судами
АБР подключился к строительству южного участка коридора Север-ЮгАБР подключился к строительству южного участка коридора Север-Юг
Министр экономики Армении провел встречу с представителям коньячной отраслиМинистр экономики Армении провел встречу с представителям коньячной отрасли
Регулятор думает о внедрении механизма страхования для борьбы с финансовым мошенничествомРегулятор думает о внедрении механизма страхования для борьбы с финансовым мошенничеством
Декларанты-граждане Армении получили <социальные кредиты> почти на 2 млрд.  драмов - ПашинянДекларанты-граждане Армении получили <социальные кредиты> почти на 2 млрд.  драмов - Пашинян
Кочарян: Газопровод из Ирана в Армению изначально не подразумевал никакой транзитной возможностиКочарян: Газопровод из Ирана в Армению изначально не подразумевал никакой транзитной возможности
В Вене состоялось заседание армяно-австрийской межправкомиссии по торгово-экономическому и научно- техническому сотрудничествуВ Вене состоялось заседание армяно-австрийской межправкомиссии по торгово-экономическому и научно- техническому сотрудничеству
В Армении функции контроля за исполнением госбюджета от Минфина будут переданы Государственной контрольной службеВ Армении функции контроля за исполнением госбюджета от Минфина будут переданы Государственной контрольной службе
Team Telecom Armenia объявила о запуске сети 5GTeam Telecom Armenia объявила о запуске сети 5G
Обновление приложения Idram&IDBank: теперь можно перенести и объединить цифровые рассрочки Rocket LineОбновление приложения Idram&IDBank: теперь можно перенести и объединить цифровые рассрочки Rocket Line
Руководитель программы АБР: В рамках программы банка уже восстановлено 23 из запланированных 46 школРуководитель программы АБР: В рамках программы банка уже восстановлено 23 из запланированных 46 школ
На валютном межбанке Армении c 12 по 16 мая 2025г долларовые сделки вышли в ростНа валютном межбанке Армении c 12 по 16 мая 2025г долларовые сделки вышли в рост
Ваге Давтян: Армения маргинализируется от формирующейся архитектуре регионального энергетического транзитаВаге Давтян: Армения маргинализируется от формирующейся архитектуре регионального энергетического транзита
Ваге Ованнисян в Лондоне встретился с вице-президентом ЕИБ, министром международного сотрудничества Египта,  а также с представителями JP Morgan и Bank of AmericaВаге Ованнисян в Лондоне встретился с вице-президентом ЕИБ, министром международного сотрудничества Египта,  а также с представителями JP Morgan и Bank of America
Глава <Антиконтрафакта>: Мы должны не позволить нелегальным торговцам использовать Грузию как хаб для контрафакта или удобный путь для их перевозкиГлава <Антиконтрафакта>: Мы должны не позволить нелегальным торговцам использовать Грузию как хаб для контрафакта или удобный путь для их перевозки
Eventhub – платформа для приобретения билетов на мероприятия – теперь доступен в приложении MyAmeriaEventhub – платформа для приобретения билетов на мероприятия – теперь доступен в приложении MyAmeria
Глава армянского Минфина в Лондоне встретился с президентом ЕБРРГлава армянского Минфина в Лондоне встретился с президентом ЕБРР
25% idcoin за билеты любых авиакомпаний — с премиальными картами IDBank25% idcoin за билеты любых авиакомпаний — с премиальными картами IDBank
Бенефициарами программы установки противоградовых сетей могут стать все населенные пункты АрменииБенефициарами программы установки противоградовых сетей могут стать все населенные пункты Армении
Наибольший объем трансфертов поступает в Армению из России, а утекает в Швейцарию, ОАЭ и  СШАНаибольший объем трансфертов поступает в Армению из России, а утекает в Швейцарию, ОАЭ и  США
ЗММК первый в Армении представит отчетность об управлении биоразнообразиемЗММК первый в Армении представит отчетность об управлении биоразнообразием
Рынок Армении не способен обеспечить кадрами современный конкурентный бизнес, особенно в горнодобывающем сектореРынок Армении не способен обеспечить кадрами современный конкурентный бизнес, особенно в горнодобывающем секторе
Конверс Банк и EBRD подписали два кредитных соглашения на общую сумму $8 млн для поддержки ММСП и зеленых проектов в АрменииКонверс Банк и EBRD подписали два кредитных соглашения на общую сумму $8 млн для поддержки ММСП и зеленых проектов в Армении
Армения в специальном выпуске журнала Wizz AirАрмения в специальном выпуске журнала Wizz Air
Ставка ввозной таможенной пошлины в отношении товаров, поставляемых из Армении в Иран, снизится с 20% до 4,5%Ставка ввозной таможенной пошлины в отношении товаров, поставляемых из Армении в Иран, снизится с 20% до 4,5%
Власти Армении хотят повысить возможности ВПК страныВласти Армении хотят повысить возможности ВПК страны
Армения удваивает сумму предметов лизинга, приобретаемых одним лизингополучателем, в рамках программы поддержки лизинга агротехникиАрмения удваивает сумму предметов лизинга, приобретаемых одним лизингополучателем, в рамках программы поддержки лизинга агротехники
Армения продлевает срок погашения кредита от АБР на благоустройство региональной пограничной дороги Армения - ГрузияАрмения продлевает срок погашения кредита от АБР на благоустройство региональной пограничной дороги Армения - Грузия
Кабмин Армении отклонил заявку <Капитал маркетс интернешнл дата> на включение в реестр операторов СЭЗ <Экос>Кабмин Армении отклонил заявку <Капитал маркетс интернешнл дата> на включение в реестр операторов СЭЗ <Экос>
Инекобанк получит $15 млн в рамках <зеленой повестки> EBRDИнекобанк получит $15 млн в рамках <зеленой повестки> EBRD
Эксперт: Эксперт: "солнечный пафос" превращается в источник не энергетической безопасности Армении, а "энергетической небезопасности"
Дипломат: ЕС в рамках экономического и инвестиционного плана для Армении планирует мобилизовать 2,36 млрд. евроДипломат: ЕС в рамках экономического и инвестиционного плана для Армении планирует мобилизовать 2,36 млрд. евро
Пашинян принял основателя консорциума AIPLAB, президента лабораторий LOCOMTEC AIPSПашинян принял основателя консорциума AIPLAB, президента лабораторий LOCOMTEC AIPS
Evocabank получит от EBRD финансовый пакет на сумму 19.4 млн евро для поддержки ММСП и крупных фирм АрменииEvocabank получит от EBRD финансовый пакет на сумму 19.4 млн евро для поддержки ММСП и крупных фирм Армении
EBRD расширяет сотрудничество с Америабанком - подписано соглашение о рамочном распределении рисков на сумму 50 млн евроEBRD расширяет сотрудничество с Америабанком - подписано соглашение о рамочном распределении рисков на сумму 50 млн евро
Глава КРОУ: уже в ближайшие годы установленная мощность солнечных электростанций в Армении достигнет 557 МВтГлава КРОУ: уже в ближайшие годы установленная мощность солнечных электростанций в Армении достигнет 557 МВт
Читать больше
Курсы валют
22.05.2025
RUB4.830.03
USD384.44-0.62
EUR434.11-2.47
GBP515.15-1.14
CAD276.99-0.45
JPY26.76-0.04
CNY53.35-0.10
CHF464.92-2.33