Суббота, 8 Июля 2017 00:19

Буфер капитала банков Армении готов к абсорбированию потенциальных убытков

Буфер капитала банков Армении готов к абсорбированию потенциальных убытков

АрмИнфо. Докапитализация банков Армении и сделки по слиянию и поглощению в течение прошедших двух лет закрепили стабильность системы, расширили возможности и позиции игроков. И хотя в 2017г вступили 17 банков вместо 21 годом ранее, параллельно с капитализацией наблюдалось оздоровление кредитного портфеля и следовательно улучшение качества активов, рост которых позволил банковской системе к концу I квартала 2017 года значительно нарастить прибыль, повысить степень  рентабельности капитала и прибыльности активов. Сокращение участников банковского рынка еще более ужесточило конкуренцию между ними, что обеспечило продолжение тенденции снижения ставок и смягчения условий по кредитам. Но консолидация банковского сектора, по всей видимости, имеет продолжение, а качество активов остается для банков ключевым риском. Насколько банковская система Армении готова к противостоянию возможным шокам поделилась в беседе с финансовым аналитиком АрмИнфо Кариной Меликян младший  директор по финансовым организациям филиала компании Fitch Ratings СНГ Алена Агрененко.

 

Как Вы оцениваете капитализированность банковского сектора Армении и позволит ли сформированный буфер абсорбировать  убытки от возможного ухудшения качества активов?

 

Банковский сектор Армении хорошо капитализирован, банки лучше позиционированы, чтобы абсорбировать дальнейшие потенциальные убытки в случае, если качество активов будет ухудшаться. Последнее в базовом сценарии Fitch не заложено, но если умеренное ухудшение качества кредитов все-таки произойдет, то капитализация армянских банков вероятно будет достаточна, чтобы абсорбировать убытки. Тем не менее, я считаю, что качество активов остается одним из ключевых рисков для армянских банков.

 

Вы заметили, что в сценарии Fitch ухудшения качества активов не предусмотрено. На чем это базируется?

 

Если курс драма и состояние экономики будут стабильными, то мы не ожидаем ухудшения качества кредитного портфеля банковской системы Армении. Что касается дальнейшей консолидации, то мы этого не исключаем, поскольку после докапитализации сектора конкуренция за хороших заемщиков выросла, а доходность банков на капитал остается невысокой.

 

Каких изменений следует ожидать по достаточности капитала банков?

 

Я считаю, что крупнейшие банки будут работать с достаточностью капитала на уровне 13-14%, не сильно превышающей нормативно требуемый минимальный уровень в 12%. Новое требование регулятора нарастить нормативный общий капитал с 2017 года до минимальных 30 млрд драмов коснулось в основном средних и малых банков, которые теперь работают с достаточно высокими нормативами достаточности капитала (вплоть до 30%), тогда как капитал крупнейших банков уже превышал 30 млрд драмов, поэтому докапитализация им не понадобилась. Дальнейшего роста достаточности капитала мы не ожидаем. Сектор докапитализирован в соответствии с новыми требованиями, среднее значение достаточности капитала по системе к концу I квартала 2017г составило 20%. При умеренном росте активов и прибыли, этот показатель в ближайшей перспективе вероятно сохранится.

 

Fitch прогнозировало по банковскому сектору на 2017 год умеренную рентабельность капитала, но уже по итогам I квартала наблюдался резкий годовой скачок ROE параллельно с более скромным улучшением прибыльности активов ROA. Исходя из фактически зафиксированного резкого улучшения рентабельности капитала возможен ли пересмотр прежнего  прогноза и каким он скорее всего окажется?

 

По нашим оценкам, рентабельность капитала в I квартале 2017г в годовом исчислении осталась примерно на том же уровне, т.е. 5,2% против 5,4% в 2016г. На наш взгляд, прибыльность банковского сектора вероятно останется умеренной в ближайшей перспективе, так как мы видим рост конкуренции за хороших заемщиков при продолжающемся снижении процентных ставок, а также достаточно невысокий рост кредитования в экономике. Показатели рентабельности также во многом будут зависеть от качества активов в секторе.

 

Прибыль банковского сектора резко вышла в I квартале 2017г на восходящую годовую динамику, причем внушительную – почти в 2 раза, и это при том, что очищение кредитных портфелей от токсичных ссуд продолжается, судя по более ускоренному спаду абсолюта NPL, на фоне чего годовой темп роста кредитного портфеля удерживается на уровне 24%. Как Вам кажется сможет ли банковский сектор до конца 2017 года сохранить темпы роста кредитного портфеля параллельно с улучшением его качества?

 

Улучшение качества кредитного портфеля в секторе в 2016 году (если смотреть на абсолютный объем кредитов, просроченных до 270 дней) на наш взгляд в основном связано с расчисткой балансов некоторых банков от плохих активов перед сделками по cлиянию/поглощению. Однако улучшение операционной среды, стабилизация экономики и валютного курса тоже безусловно сыграли свою положительную роль. Что касается роста кредитного портфеля в секторе, то по нашим оценкам реальный рост (учитывая изменения курса драма) в 2016 году составил 15%. Более половины  этого роста пришлось на IV квартал, из-за быстрых темпов наращивания кредитования двумя банками, в том числе за счет финансирования, полученного от связанных сторон и/или клентов. Около 70% прироста в IV квартале 2016г пришлось на операции нерезидентов. В данном контексте финансирование  банками экономики Армении оставалось умеренным в 2016 году. Мы ожидаем, что данная тенденция сохранится в 2017 году, так как спрос на кредиты только по-немногу начинает восстанавливается.

 

Существует международное экспертное мнение, что докапитализация банков в кризисный период приводит к росту избыточной ликвидности, повышающей у игроков рынка аппетит к риску. Появляется волнообразный эффект, когда после определенного периода агрессивной кредитной политики, система вновь сталкивается с заметным ухудшением качества портфелей и необходимостью новой капитализации. Удастся ли Армении избежать этого цикличного эффекта? Можно ли сказать, что качество активов останется для банков ключевым риском?

 

Сценарий, что банки начнут резко ослаблять свои стандарты выдачи кредитов, чтобы нарастить кредитные портфели, конечно возможен, но мы пока не наблюдаем такую тенденцию в Армении. Здесь на помощь банкам также может прийти регулятор и, как мы понимаем, у Центрального Банка есть намерение уточнить стандарты кредитования, в частности в розничном сегменте, и внедрить дополнительные элементы контроля и надбавки к капиталу, чтобы избежать формирования избыточных кредитных рисков. Свободную ликвидность банки пока инвестировали в краткосрочные государственные бумаги, что также поддерживало доходность операций, в то время как значительная часть ликвидных активов в виде обязательных резервов продолжает оставаться в распоряжении Центрального Банка  поскольку ставка резервирования валютных обязательств остается высокой.

 

Качество активов безусловно остается одним из ключевых факторов, который влияет на стабильность банковской системы и оно, на наш взгляд, по-прежнему будет зависеть от стабильности операционной среды, экономики и валютного курса.

 


Новости
Ардшинбанк инвестирует в зеленую энергетику.Ардшинбанк инвестирует в зеленую энергетику.
Клиентская база комбанков Армении к 1 октября возросла на 3,7%, при росте счетов на 4,5%Клиентская база комбанков Армении к 1 октября возросла на 3,7%, при росте счетов на 4,5%
Естественный прирост населения Армении в январе-октябре снизился на 32%Естественный прирост населения Армении в январе-октябре снизился на 32%
Сфера услуг наращивает объемыСфера услуг наращивает объемы
Воздушные пассажироперевозки в Армении за 10 месяцев выросли в 2,5 разВоздушные пассажироперевозки в Армении за 10 месяцев выросли в 2,5 раз
Торговый сектор Армении за 10 месяцев обеспечил выручку в $5.2 млрд.Торговый сектор Армении за 10 месяцев обеспечил выручку в $5.2 млрд.
За 10 месяцев сфера связи Армении вышла на 4,1%-й ростЗа 10 месяцев сфера связи Армении вышла на 4,1%-й рост
В Армении производство алкогольных напитков вышло на двузначный ростВ Армении производство алкогольных напитков вышло на двузначный рост
Выручка текстильной промышленности Армении за 10 месяцев более чем в 2 разаВыручка текстильной промышленности Армении за 10 месяцев более чем в 2 раза
Выработка электроэнергии в Армении за 10 месяцев сократилась на 3,1%Выработка электроэнергии в Армении за 10 месяцев сократилась на 3,1%
Металлургическая отрасль Армении ускоряет темпы ростаМеталлургическая отрасль Армении ускоряет темпы роста
Euromoney: в Армении Euromoney: в Армении "Лучшим на рынке Cash Management" вновь признан HSBC Банк
Объемы производства алюминиевой фольги в Армении снизились за 10 месяцев на 5% годовыхОбъемы производства алюминиевой фольги в Армении снизились за 10 месяцев на 5% годовых
Проинформирован – значит защищен: IDBankПроинформирован – значит защищен: IDBank
Рост промпроизводства ускорился благодаря активизации обрабатывающей отраслиРост промпроизводства ускорился благодаря активизации обрабатывающей отрасли
Армения ведет переговоры на предмет экспорта вакицны Армения ведет переговоры на предмет экспорта вакицны "Спутник Лайт" в страны Ближнего Востока и Африки
Россия и Китай - лидирующие торговые партнеры Армении и по экспорту и по импортуРоссия и Китай - лидирующие торговые партнеры Армении и по экспорту и по импорту
Рост внешнеторгового оборота Армении ощутимо превышает доковидные темпыРост внешнеторгового оборота Армении ощутимо превышает доковидные темпы
Регулярные контейнерные поезда начали ходить из Китая в ГрузиюРегулярные контейнерные поезда начали ходить из Китая в Грузию
Дорогие заёмные средства власти Армении направили на сдерживание девальвации драма - депутатДорогие заёмные средства власти Армении направили на сдерживание девальвации драма - депутат
Оппозиционный депутат назвал чисто политической уловкой оптимизм, заложенный в основе проекта госбюджета Армении на 2022 годОппозиционный депутат назвал чисто политической уловкой оптимизм, заложенный в основе проекта госбюджета Армении на 2022 год
Экономическая активность в Армении восстанавливается очень медленноЭкономическая активность в Армении восстанавливается очень медленно
Артур Хачатрян: Армении грозит инфраструктурная ловушкаАртур Хачатрян: Армении грозит инфраструктурная ловушка
Годовая инфляция в Армении в ноябре 2021г достигла 9,6%, при 11-месячной инфляции в 6%Годовая инфляция в Армении в ноябре 2021г достигла 9,6%, при 11-месячной инфляции в 6%
Беларусь заинтересована в укреплении сотрудничества с Арменией в сфере высоких технологийБеларусь заинтересована в укреплении сотрудничества с Арменией в сфере высоких технологий
Гюмрийский технологический центр приступает к сотрудничеству с компанией IBM в реализации образовательной программы в сфере искусственного интеллектаГюмрийский технологический центр приступает к сотрудничеству с компанией IBM в реализации образовательной программы в сфере искусственного интеллекта
Правительство Японии предоставит гранты для реализации 2 программ в Армавирской и Лорийской областяхПравительство Японии предоставит гранты для реализации 2 программ в Армавирской и Лорийской областях
Застройщики в Армении смогут подавать документы в электронном видеЗастройщики в Армении смогут подавать документы в электронном виде
Мгер Григорян: Торговля в рамках ЕАЭС не будет полноценной без увеличения доли национальной валюты в операцияхМгер Григорян: Торговля в рамках ЕАЭС не будет полноценной без увеличения доли национальной валюты в операциях
Подгузов: ЕАБР планирует активизировать свою работу в АрменииПодгузов: ЕАБР планирует активизировать свою работу в Армении
Ардшинбанк стал Банком года в Армении по версии международного журнала The Banker.Ардшинбанк стал Банком года в Армении по версии международного журнала The Banker.
У аналитиков ЕАБР нет оценок об экономических выгодах, которые Армения получит от разблокировки региональных транспортных коридоровУ аналитиков ЕАБР нет оценок об экономических выгодах, которые Армения получит от разблокировки региональных транспортных коридоров
В Арагацотнской области Армении будет построено тепличное хозяйство по выращиванию розВ Арагацотнской области Армении будет построено тепличное хозяйство по выращиванию роз
Гнел Саносян посетовал на случаи выявления проектных и строительных недостатков в ходе реализации субвенционных программГнел Саносян посетовал на случаи выявления проектных и строительных недостатков в ходе реализации субвенционных программ
Предприниматели Армении обратились к премьер-министру с предложением не отменять эмбарго на ввоз турецкой продукции в странуПредприниматели Армении обратились к премьер-министру с предложением не отменять эмбарго на ввоз турецкой продукции в страну
Аналитик ЕАБР: Уровень госдолга Армении до 2026 года останется выше допандемийногоАналитик ЕАБР: Уровень госдолга Армении до 2026 года останется выше допандемийного
ЕАБР готов выступить в качестве кредитора в строительстве автодороги <Меридиан> транспортного коридора <Европа - Западный Китай>ЕАБР готов выступить в качестве кредитора в строительстве автодороги <Меридиан> транспортного коридора <Европа - Западный Китай>
ВТБ (Армения) запускает кредиты в иностранной валюте для малого бизнесаВТБ (Армения) запускает кредиты в иностранной валюте для малого бизнеса
IFC обсуждает форматы возможного участия в намеченных правительством Армении реформахIFC обсуждает форматы возможного участия в намеченных правительством Армении реформах
Чистый приток частных трансфертов в Армению ускорил рост за 10 месяцев 2021г до 42% годовыхЧистый приток частных трансфертов в Армению ускорил рост за 10 месяцев 2021г до 42% годовых
Армянская фондовая биржа первой в регионе внедрила биржевые индексы корпоративных облигацийАрмянская фондовая биржа первой в регионе внедрила биржевые индексы корпоративных облигаций
Цены на квартиры в областях Армении повысились на 6,3% годовых, при росте числа сделок на 14,7%Цены на квартиры в областях Армении повысились на 6,3% годовых, при росте числа сделок на 14,7%
Центральный Банк Армении стал членом авторитетного международного сообщества SBFNЦентральный Банк Армении стал членом авторитетного международного сообщества SBFN
Стоимость ереванской недвижимости в октябре возросла на 6,3%Стоимость ереванской недвижимости в октябре возросла на 6,3%
С 1 января 2022 года тариф на воду будет повышен до 200,47 драмов С 1 января 2022 года тариф на воду будет повышен до 200,47 драмов
ЕАБР сформулировал идею Евразийского транспортного каркасаЕАБР сформулировал идею Евразийского транспортного каркаса
Тигран Балаян рассказал нидерландскому бизнесу об инвестиционных возможностях АрменииТигран Балаян рассказал нидерландскому бизнесу об инвестиционных возможностях Армении
Валовые международные резервы Армении к ноябрю 2021г возросли на 38,2% годовыхВаловые международные резервы Армении к ноябрю 2021г возросли на 38,2% годовых
Ваан Керобян примет участие во Втором Евразийском Конгрессе в МосквеВаан Керобян примет участие во Втором Евразийском Конгрессе в Москве
Статистика: ВВП Армении возрос за 9 месяцев 2021г на 11,1% годовыхСтатистика: ВВП Армении возрос за 9 месяцев 2021г на 11,1% годовых
В Ереване задействована новая ТЭС мощностью в 254 МВтВ Ереване задействована новая ТЭС мощностью в 254 МВт
Сбор налогов в Армении к 20 ноября 2021 года превысил показатели докризисного 2019 года на 4,5 %Сбор налогов в Армении к 20 ноября 2021 года превысил показатели докризисного 2019 года на 4,5 %
"Ассоциация рестораторов" приняла в штыки новое решение Минздрава Армении
ANIF и представители компании Masdar обсудили новую программу ANIF и представители компании Masdar обсудили новую программу "Айг-2"
ЕАБР:  Главными рисками базового сценария развития экономики Армении остаются неопределенность ситуации с пандемией и закрепление инфляции на повышенных уровняхЕАБР:  Главными рисками базового сценария развития экономики Армении остаются неопределенность ситуации с пандемией и закрепление инфляции на повышенных уровнях
Америабанк и Фонд ОПЕК заключили кредитное соглашение на $30 млн для развития устойчивой энергетики и малого бизнеса в АрменииАмериабанк и Фонд ОПЕК заключили кредитное соглашение на $30 млн для развития устойчивой энергетики и малого бизнеса в Армении
Доклад: Экспорт продукции АПК России в Армению в ближайшие годы может быть увеличен с 295 до 450 млн долл. США.Доклад: Экспорт продукции АПК России в Армению в ближайшие годы может быть увеличен с 295 до 450 млн долл. США.
Fitch Ratings подтвердило кредитные рейтинги ЕАБР на уровне «BBB+», прогноз «стабильный»Fitch Ratings подтвердило кредитные рейтинги ЕАБР на уровне «BBB+», прогноз «стабильный»
ЕАБР прогнозирует рост агрегированного ВВП государств - участников Банка на 2,9% в 2022 годуЕАБР прогнозирует рост агрегированного ВВП государств - участников Банка на 2,9% в 2022 году
В Торгпредстве России в Армении с представителем ЕФСР обсудили вопросы финансирования инвестиционных проектов в РА и поддержки российских экспортеровВ Торгпредстве России в Армении с представителем ЕФСР обсудили вопросы финансирования инвестиционных проектов в РА и поддержки российских экспортеров
Читать больше


Курсы валют
07.12.2021
RUB6.62-0.04
USD492.411.38
EUR555.140.37
GBP652.791.73
CAD387.574.04
JPY43.32-0.05
CNY77.260.18
CHF533.200.80