Пятница, 15 Ноября 2024 14:13
Карина Меликян

Страховые компании Армении все чаще возмещая сильно теряют в прибыли

Страховые компании Армении все чаще возмещая сильно теряют в прибыли

АрмИнфо. На страховом рынке Армении сокращаются премии, а возмещения продолжают расти двузначными темпами, результатом чего становится сильное проседание прибыли.

Сокращение премий не оставляет прибыли шанса расти

По данным Финансового Рейтинга страховых компаний Армении на 30.09.2024г, подготовленного ИК АрмИнфо на основании опубликованных финотчетов и запрошенных у СК недостающих показателей, по итогам 9-ти месяцев с.г. страховые премии сократились в годовом разрезе на 2% - до 54.2 млрд драмов ($140 млн), а возмещения возросли на 17,3% - до 31.9 млрд драмов ($82.5 млн), в условиях чего чистая прибыль просела на 77,5% - до 717.9 млн драмов ($1.9 млн). И если бы новая СК "Эфес" внушительно, т.е в разы не нарастила бы оба показателя, то премии на рынке оказались бы в двузначном спаде, а возмещения - лишь в скромном росте.

В качестве сравнения отметим, что за 9 месяцев 2023г годовой рост премий значительно уступал годовому росту возмещений - 18% против 27%, что уже тогда ввело динамику чистой прибыли в спад на 9,4%. Тогда лишь трем страховым компаниям удалось нарастить прибыль, а из остальных четырех три сократили прибыль и одна только вошедшая на рынок СК (Эфес) естественно была в убытке. Теперь же из 7-и действующих СК только 4-м удалось удержать прибыль на плюсовом уровне, а из остальных трех две оказались в убытке и одна - "Эфес", задержавшись в убытке, попыталась его сократить.

Результатом нынешнего сильного проседания прибыли стал двузначный спад премий у трех ведущих СК, при умеренном спаде возмещений лишь у двух СК, и если бы не усилия СК "Эфес" существенно нарастить оба показателя, то спад прибыли мог быть гораздо серьезнее.

Сбор премий по всем классам продолжает "слабеть"

В страховых премиях доминирующая доля сохраняется за ОСАГО - 39,3% и медстрахованием - 31,4%, а из остальных классов более ли менее выраженный удельный вес отмечался по страхованию имущества - 11,4%, КАСКО - 7,1%, страхованию грузоперевозок и от несчастных случаев - по 2,8%, туристическому страхованию - 2%, страхованию общей ответственности - 1,4%.

В возмещениях доминирующая доля также сохраняется за ОСАГО - 48,3% и медстрахованием - 38,6%, далее с отрывом опять-таки следуют страхование имущества - 5,6%, КАСКО - 4,6%, страхование грузоперевозок - 1,4% и страхование от несчастных случаев - 1%.

По отмеченным выше доминирующим классам - ОСАГО и медстрахованию прослеживается слабый прирост премий при ускоряющемся двузначном росте возмещений. Так, по ОСАГО сдержанное ускорение годового роста премий с 3,6% до 9,2% сопровождалось разгоном роста возмещений с 13,2% до 23%. По медстрахованию разворот тренда премий с 14%-го роста в сторону 1%-го спада сопровождался незаметным замедлением двузначного роста возмещений с 28,7% до 23,4%.

По страхованию имущества тренд премий развернулся с 59,2%-го роста в сторону 20,5%-го спада, при ухудшении динамики возмещений с роста в 2 раза до 38%-го спада. По КАСКО торможение роста премий с 43,6% до 22,9% сопровождалось резким ускорением роста возмещений с 9,6% до 61,4%. По страхованию от несчастных случаев тренд премий развернулся с 5,7%-го роста в сторону 4,1%-го спада при выходе тренда возмещений из 38,6%-го спада на внушительный рост в 2,2 раза. По страхованию грузоперевозок сильное торможение роста премий с 44,2% до 4% сопровождалось незначительным замедлением внушительного роста возмещений с 3 раз до 2 раз. По страхованию общей ответственности замедление спада премий с 55,1% до 17,4% сопровождалось выходом тренда возмещений из 25,4%-го спада на высокий 40,4%-ый рост. Лишь по турстрахованию тренд возмещений ухудшился с 45%-го роста до 19,3%-го спада, параллельно с чем отмечалось резкое торможение роста премий с 31,3% до 6,5%. Динамика премий и возмещений по остальным классам выглядит похоже.

По страхованию сельскохозяйственных рисков премии обнулены (против ухудшения динамики до двузначного высокого спада годом ранее), при продолжившемся сокращении возмещений с выраженным ускорением темпов с 42% до 96,4%. По этому классу ранее позиционировали по премиям три СК - ИНГО, ЛИГА Иншуранс и Сил Иншуранс.

Ощутимо ухудшилась также динамика премий по страхованию авиационного транспорта (включительно ответственность от использования авиатранспорта, в т.ч. грузового), развернувшись с 69,5%-го роста в сторону спада в 3 раза, при сохраняющемся нулевом объеме возмещений. Параллельно с этим весьма заметно ухудшилась динамика перестрахования этого класса - с 72,7%-го роста в сторону спада в 3 раза. В итоге, суммарный объем премий по страхованию авиационного транспорта выбыл из списка доминирующих классов. По этому виду лицензированы все СК без исключения.

Прибыль от инвестиционной деятельности еле удержалась в двузначном росте

На фоне ухудшения динамики премий еле удержалась в двузначном росте прибыль от инвестиционной деятельности, сильно замедлившись в темпах с 36,5% до 15,5%. В качестве сравнения отметим, что в 2021-2022гг этот показатель находился в спаде, до этого в 2020 году продемонстрировав скачок почти в 2 раза на фоне спада и премий и возмещений (7-6%).

При этом возросшее число сотрудников - с 1023 до 1226 чел. (на 20%), в том числе за счет появления на рынке нового участника в лице СК "Эфес" со штатом в 191 чел., подстегнуло к более высокому двузначному росту расходы на зарплату, доля которых в административных и общих расходах уже достигла 37% и 10% соответственно (против 33% и 7% годом ранее). Как результат, ускорился в росте с 4% до 22,4% средний размер оплаты труда за месяц, что в основном было обеспечено за счет СК "Эфес", внушительно увеличившим штат, параллельно с чем наблюдалась утечка кадров из СК "ИНГО". Тем не менее, наибольший штат сотрудников имеют Наири Иншуранс и ЛИГА Иншуранс (249 и 219 соответственно), которые занимают первые две позиции также по расходам на зарплату, административным расходам, общим расходам и доходам.

Активы и обязательства теряют в росте

В активах ускорился спад краткосрочной дебиторской задолженности (с 26,2% до 45,6%), улучшилась динамика денежных средств (с 30%-го спада до 37%-го роста), при некотором замедлении двузначного роста текущих финансовых вложений (с 19,4% до 18,6%). В обязательствах также наблюдалось резкое ухудшение динамики текущей кредиторской задолженности (с 31%-го роста до 33%-го спада), торможение спада обязательств по страховым договорам (с 19,5% до 6,2%), ухудшение тренда страховых резервов (с 1%-го роста до 6%-го спада), и на этом фоне резкое улучшение динамики наблюдалось только по заемным средствам (с выходом из 8%-го спада на 77%-ый рост). В результате, текущие активы и обязательства показали одинаково мизерный рост на 4%.

В результате, в текущих обязательствах доминанта обязательств по страховым договорам снизилась за год с 38% до 34%, доля страховых резервов - с 22% до 20%, текущей кредиторской задолженности - с 13% до 8%, при этом удельный вес заемных средств вырос с 22% до 37%. Фактически, СК компенсировали сохраняющийся спад доминирующих обязательств по страховым договорам высоким ростом привлечений заемных средств (репо-договора и кредиты), что позволило текущим обязательствам улучшить тренд с выходом из спада в рост.

В текущих активах же доминанта сохраняется за текущими финансовыми вложениями (ценные бумаги, заложенные по репо-договорам гособлигации, депозиты и займы в банках) - свыше 86% (против 76% год назад), следом идет краткосрочная дебиторская задолженность (включительно активы по страховым и перестраховочным договорам) - около 12% (против более 21% год назад), и совсем мизер приходится на денежные средства - 2% (против 1% год назад). Здесь высоким ростом текущих финансовых вложений отличилась новьсозданная компания Эфес (в 3,5 раз), что за год ее деятельности на рынке повысило доминанту этого показателя в структуре ее текущих активов с 67% до 78%.

Собственный капитал близится к стагнации

Спад накопленной прибыли и пассивность в плане пополнения уставного фонда плохо сказались на тренде собственного капитала. Так, годовая динамика накопленной прибыли ухудшилась с 17%-го роста до 12%-го спада, уменьшив ее долю в собственном капитале с 32% до 28%. Это естественно плохо сказалось на динамике собственного капитала, но ситуация могла быть хуже если бы вообще никто из СК не соизволил пополнить уставной фонд. Кстати, последнее может произойти по итогам 2024 года, учитывая тенденцию ускоренного проседания прибыли и низкую вероятность частого пополнения уставного капитала.

В частности, в отчетный период лишь две СК решили пополнить свои уставные фонды - это компании Эфес (на 25% - до $6.5 млн) и Наири Иншуранс (на 12% - до $5.2 млн), что и позволило удержать тренд собственного капитала в росте, но торможение темпов оказалось очень выраженным с 27% до мизерных 1,1%.

В итоге, суммарный уставной капитал на страховом рынке вырос в годовом разрезе на 4%, а его доля в собственном капитале повысилась с прошлогодних 67% до отчетных 69%. Лидерство по собственному и уставному капиталам удерживает ЛИГА Иншуранс ($18.1 млн и $11.5 млн соответственно), занимающая при этом 2-ю позицию по накопленной прибыли ($6.4 млн). Лидирующая же по накопленной прибыли компания Наири Иншуранс ($7.3 млн), удерживает 3-позицию по собственному капиталу ($12.2 млн), при этом по уставному капиталу занимая 6-ю позицию. Вторую позицию по собственному капиталу удерживает ИНГО ($13.4 млн), а по уставному капиталу на втором месте РЕГО Иншуранс ($7.8 млн).

Отметим, что на страховом рынке Армении с появлением в конце июля 2023г СК "Эфес" уже действует 7 компаний. Среди действующих поныне СК материнские структуры некоторых из них в 2022 году попали в западные санкционные списки, вследствие чего на рынке начался реорганизационный процесс. В частности, бывшие компании РЕСО и Росгосстрах Армения пошли на ребрендинг и изменение структуры акционерного капитала, перерегистрировавшись в РЕГО Иншуранс и ЛИГА Иншуранс.

Несколько иной путь реорганизации с отпочковыванием клиентской базы прошла армянская дочка российской компании Ингосстрах - СК "ИНГО" (ранее именуемая ИНГО Армения), из которой <выросла> страховая компания "Эфес".

Аналитики АрмИнфо обратили внимание, что эти две, пока еще аффилированные компании поделили между собой, в основном, сегмент страхования банковских продуктов (ИНГО) и сегмент медицинского страхования (Эфес). Так, по итогам 9 месяцев 2024г Эфес обогнала ИНГО по премиям страхования здоровья - соответственно 3.5 млрд против 2.9 млрд драмов, заняв на рынке 2 позицию по этому классу, тогда как год назад лидерство на рынке все еще удерживала ИНГО. И это не единственный класс, по которому Эфес не только удалось обогнать ИНГО, но и "отжать" у нее первенство (страхование имущества, КАСКО, страхование от несчастных случаев и турстрахование).

Напомним, что на страховом рынке Армении из имеющихся 20-ти классов страхования задействованы 18, за исключением страхования ответственности от использования ж/д транспорта и страхования судебных и внесудебных расходов. По классу страхования сельскохозяйственных рисков работают только 3 компании - ЛИГА Иншуранс, ИНГО и Сил Иншуранс. По страхованию ж/д транспорта лицензирована только СК "Армения Иншуранс". По наибольшему числу классов лицензированы ИНГО и Армения Иншуранс - 16 и СК "ЛИГА Иншуранс" - 15.  (Расчетный курс драма к доллару на 30.09.24 составил 387,29 др./$1).

(P/S. Как отмечают аналитики АрмИнфо, перевод финотчетности страховых компаний на новый формат с каждым разом скрывает все больше важных показателей от возможности детального анализа состояния рынка. Стоит отметить, что, в отличие от прежнего формата отчетов, в новом варианте отсутствует единый подход к публикации финотчетности, позволяя тем самым страховым компаниям выборочно раскрывать те или иные балансовые показатели. Именно поэтому ИК АрмИнфо запрашивает у страховых компаний недостающие в новом формате важные данные, поскольку им самим стало затруднительно анализировать ситуацию на рынке).

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
На телеком-рынке Армении готовится крупная сделка: Viva приобретет акции  OVIOНа телеком-рынке Армении готовится крупная сделка: Viva приобретет акции  OVIO
У меня есть информация, что сотрудников ЭСА заставляют участвовать в марше 4 июля> Ален СимонянУ меня есть информация, что сотрудников ЭСА заставляют участвовать в марше 4 июля> Ален Симонян
Team Telecom Armenia и Team Systems под одной крышей: открылся новый центр умных решений Team PlaceTeam Telecom Armenia и Team Systems под одной крышей: открылся новый центр умных решений Team Place
В парламенте Армении начались обсуждения по законам, цель которых - национализация ЗАО В парламенте Армении начались обсуждения по законам, цель которых - национализация ЗАО "Электрические сети Армении"
В Армении придают важность развитию сотрудничества с Данией в сферах высоких технологий и возобновляемой энергетикиВ Армении придают важность развитию сотрудничества с Данией в сферах высоких технологий и возобновляемой энергетики
За январь-июнь 2025 года налоговые доходы госказны Армении в годовом разрезе выросли на 14,2%За январь-июнь 2025 года налоговые доходы госказны Армении в годовом разрезе выросли на 14,2%
В Армении тариф на газ для потребителей останется неизменнымВ Армении тариф на газ для потребителей останется неизменным
Исследование: Телеком Армении до 2027 года будет расти на 3,9% ежегодноИсследование: Телеком Армении до 2027 года будет расти на 3,9% ежегодно
Ucom запускает 5G сеть в Абовяне и ЭчмиадзинеUcom запускает 5G сеть в Абовяне и Эчмиадзине
В Армении будут штрафовать транспортных В Армении будут штрафовать транспортных "зайцев"
Правительство РА получит право утверждать программы поддержки в приобретении новых транспортных средствПравительство РА получит право утверждать программы поддержки в приобретении новых транспортных средств
Новым руководителем представительства ВБ в Армении назначен Фабрицио ЗарконеНовым руководителем представительства ВБ в Армении назначен Фабрицио Зарконе
Президент РА: Армения вынуждена направлять ресурсы на обслуживание своего госдолга вместо финансирования гуманитарных потребностейПрезидент РА: Армения вынуждена направлять ресурсы на обслуживание своего госдолга вместо финансирования гуманитарных потребностей
Правительство идет на экспроприацию <Электросетей Армении>, нарушая Конституцию и законы страны: ПравоведПравительство идет на экспроприацию <Электросетей Армении>, нарушая Конституцию и законы страны: Правовед
Президент Армении провел в Испании ряд двусторонних встречПрезидент Армении провел в Испании ряд двусторонних встреч
Комитет по туризму и ЮКЖД объединяют усилия для развития туризмаКомитет по туризму и ЮКЖД объединяют усилия для развития туризма
Вопрос не в ЭСА. В Армении идет системная институционализация популизма и невежества:  Давид АнанянВопрос не в ЭСА. В Армении идет системная институционализация популизма и невежества:  Давид Ананян
Семья президента ГК Семья президента ГК "Ташир" начинает инвестиционный спор с Республикой Армения по вопросу "ЭСА"
Министр экономики Армении обсудил со своим грузинским коллегой ситуацию с армянскими грузоперевозчикамиМинистр экономики Армении обсудил со своим грузинским коллегой ситуацию с армянскими грузоперевозчиками
Армения и Греция обсудили развитие транспортного сотрудничестваАрмения и Греция обсудили развитие транспортного сотрудничества
Эксперт: Армянскому бизнесу мешает нехватка условий для ростаЭксперт: Армянскому бизнесу мешает нехватка условий для роста
Рост экспорта без учета эффекта базы настолько низок, что свидетельствует о потере экспортного потенциала в последние годы: Фонд <Луйс>Рост экспорта без учета эффекта базы настолько низок, что свидетельствует о потере экспортного потенциала в последние годы: Фонд <Луйс>
Министр экономики: Армения твёрдо намерена реализовать свой сельскохозяйственный потенциал, невзирая на мнгогочисленные вызовыМинистр экономики: Армения твёрдо намерена реализовать свой сельскохозяйственный потенциал, невзирая на мнгогочисленные вызовы
Экономист: В Армении женщины более продуктивны в бизнесе, однако их вовлеченность остается низкойЭкономист: В Армении женщины более продуктивны в бизнесе, однако их вовлеченность остается низкой
День благодарности для клиентов. IDBankДень благодарности для клиентов. IDBank
И.о. гендиректора И.о. гендиректора "ЭСА" назвал мифом возможность снижения тарифа при новом управляющем
ЗАО ЗАО "Электрические сети Армении" будет всеми законными способами отставить свои интересы - и.о. гендиректора
Тигран Джрбашян: Эпоха романтизма прошла - бизнес более трезво оценивает свои возможностиТигран Джрбашян: Эпоха романтизма прошла - бизнес более трезво оценивает свои возможности
Больше 2/3 предпринимателей Армении ведут бизнес в экстрактивном секторе и сфере потребительских услугБольше 2/3 предпринимателей Армении ведут бизнес в экстрактивном секторе и сфере потребительских услуг
Министр: 69 грузовиков с армянским коньяком направляются к российской границеМинистр: 69 грузовиков с армянским коньяком направляются к российской границе
Глава Минэконома Армении обсудил с главой офиса ВБ предстоящие задачиГлава Минэконома Армении обсудил с главой офиса ВБ предстоящие задачи
Папоян: только 27 июня на территорию РФ въехало 94 грузовика с абрикосами, экспортируемыми из АрменииПапоян: только 27 июня на территорию РФ въехало 94 грузовика с абрикосами, экспортируемыми из Армении
На валютном межбанке Армении c 23 по 27 июня 2025г долларовые сделки стали сокращаться, а рублевые подскочилиНа валютном межбанке Армении c 23 по 27 июня 2025г долларовые сделки стали сокращаться, а рублевые подскочили
Tech Week-2025 пройдет в Ванадзоре: более 50 спикеров, хакатон, конференции, образовательное ЭКСПОTech Week-2025 пройдет в Ванадзоре: более 50 спикеров, хакатон, конференции, образовательное ЭКСПО
Олжас Бектенов провел заседание Совета Евразийского банка развитияОлжас Бектенов провел заседание Совета Евразийского банка развития
Армения и Турция обсуждают возможности для сотрудничества в сфере энергетикиАрмения и Турция обсуждают возможности для сотрудничества в сфере энергетики
Оверчук: одновременное нахождение Армении в Евразийском экономическом союзе и ЕС невозможноОверчук: одновременное нахождение Армении в Евразийском экономическом союзе и ЕС невозможно
Премьер-министр принял участие в очередном заседании Высшего Евразийского экономического советаПремьер-министр принял участие в очередном заседании Высшего Евразийского экономического совета
Эксперт: Законопроект о захвате Эксперт: Законопроект о захвате "Электросетей Армении" - классическая косвенная экспроприация
Власти Армении намерены национализировать электросети страны с принятием поправок в двух законахВласти Армении намерены национализировать электросети страны с принятием поправок в двух законах
Минэкономики: выполнено 60-70% работ, определенных дорожной картой по реализации CEPAМинэкономики: выполнено 60-70% работ, определенных дорожной картой по реализации CEPA
Даже небольшие государства, обладающие амбициями и технологической зрелостью, могут играть заметную роль в глобальной технологической экосистеме: ПашинянДаже небольшие государства, обладающие амбициями и технологической зрелостью, могут играть заметную роль в глобальной технологической экосистеме: Пашинян
Соглашением об экономическом партнерстве между ЕАЭС и ОАЭ преференциальный охват экспорта из РА в Эмираты составит 95% от текущего экспортаСоглашением об экономическом партнерстве между ЕАЭС и ОАЭ преференциальный охват экспорта из РА в Эмираты составит 95% от текущего экспорта
Министр экономики: В ближайшее время по соглашению с Тбилиси еще несколько десятков машин выедут из ГезиМинистр экономики: В ближайшее время по соглашению с Тбилиси еще несколько десятков машин выедут из Гези
Компания Компания "Южно-Кавказская железная дорога" предоставляют новую для Армении услугу туристического поезда
Всемирный банк предоставит Армении грант в $1,5 млн на демонтаж завода <Наирит> и рекультивацию землиВсемирный банк предоставит Армении грант в $1,5 млн на демонтаж завода <Наирит> и рекультивацию земли
Глава Минэка о национализации ЭСА: Это не попытка государства завладеть частным бизнесомГлава Минэка о национализации ЭСА: Это не попытка государства завладеть частным бизнесом
Уступки, предоставляемые Еревану Улан-Батором, охватят 98% экспорта из Армении в Монголию: Что даст РА торговое соглашения ЕАЭС с МонголиейУступки, предоставляемые Еревану Улан-Батором, охватят 98% экспорта из Армении в Монголию: Что даст РА торговое соглашения ЕАЭС с Монголией
Вопрос национализации Вопрос национализации "ЭСА Армении" будет рассмотрен парламентом 1 июля. Пашинян планирует выставить на продажу акции и ЭСА и ЗММК
Армения до 21 января 2026 года продлевает ограничения на импорт цементаАрмения до 21 января 2026 года продлевает ограничения на импорт цемента
Армения продлит запрет на экспорт ряда сельскохозяйственных товаров на очередные 6 месяцевАрмения продлит запрет на экспорт ряда сельскохозяйственных товаров на очередные 6 месяцев
Каролин Гегинат завершает свою миссию в АрменииКаролин Гегинат завершает свою миссию в Армении
Армения получит кредит, а также грантовые средства от KfW на развитие возобновляемой энергетики и энергоэффективностиАрмения получит кредит, а также грантовые средства от KfW на развитие возобновляемой энергетики и энергоэффективности
Изменения в правительственной программе среднесрочных расходов являются просто простой реакцией на неконтролируемые события - фонд Изменения в правительственной программе среднесрочных расходов являются просто простой реакцией на неконтролируемые события - фонд "Луйс"
Представитель IDBank присоединился к редакционному совету Trade Finance GlobalПредставитель IDBank присоединился к редакционному совету Trade Finance Global
В Китае представлены инициативы, реализуемые в Армении с использованием инструментов искусственного интеллектаВ Китае представлены инициативы, реализуемые в Армении с использованием инструментов искусственного интеллекта
<Мы получили мощности в две АЭС. Теперь вопрос в том, как этим управлять>: Пашинян<Мы получили мощности в две АЭС. Теперь вопрос в том, как этим управлять>: Пашинян
Показатели экономики Армении <весьма неплохие>: ПашинянПоказатели экономики Армении <весьма неплохие>: Пашинян
КГД напоминает: с 1 июля некоторые виды профессиональной деятельности подлежат переводу в общую систему налогообложенияКГД напоминает: с 1 июля некоторые виды профессиональной деятельности подлежат переводу в общую систему налогообложения
Премьер-министр РА принял участие в церемонии открытия центра стройматериалов Премьер-министр РА принял участие в церемонии открытия центра стройматериалов "Homplex MalL"
Читать больше
Курсы валют
01.07.2025
RUB4.910.01
USD385.320.85
EUR455.064.23
GBP530.703.90
CAD283.221.93
JPY26.950.28
CNY53.800.13
CHF488.555.98