Понедельник, 17 Декабря 2018 15:23
Эммануил Мкртчян

Эксперт: Несмотря на достаточность капиталов армянских банков, возможности его оптимального использования сильно ограничены

Эксперт: Несмотря на достаточность капиталов армянских банков, возможности его оптимального использования сильно ограничены

АрмИнфо.Несмотря на высокий уровень достаточности капиталов, как минимум, у крупнейших игроков армянского банковского рынка, возможности его оптимального использования сильно ограничены.

Об этом заявил на прошедшей на прошлой неделе в Ереване банковской конференции, организованной международным рейтинговым агентством Fitch Ratings, финансовый директор одного из крупнейших банков Армении - Ардшинбанка, экс- министр финансов республики Давид Саргсян.

По словам Саргсяна, при составлении планов стратегического развития, комбанки рассматривают уровень прибыльности различных сфер бизнеса, их инвестиционную привлекательность с тем, чтобы обеспечить себе оптимальные направления вложений для обеспечения прибыли. Однако в течение последних 7-8 лет таких сфер становится все меньше, а доходность по государственным облигациям держится на уровне среднего показатель рентабельности банковского бизнеса (ROE), который составляет порядка 9-10%.

<Когда нам приходится обсуждать вопрос о дополнительных инвестициях в капиталы банков или других экономических агентов из самых разных областей деятельности, в том числе и субъектов новой цифровой экономики, всегда встает вопрос уровня доходности и, как следствие, сроков возврата вложений. Сегодня мы вертимся вокруг 9%, но в любом случае это ниже чем 10% годовых. Это ограничивает инвестиции во все области хозяйственной деятельности. То есть недостаточный уровень прибыльности, как проблема, существует>, - подчеркнул Саргсян.

В этом ключе, отвечая на вопрос модератора конференции о его оценке дальнейшей возможности консолидации банковской системы Армении , эксперт подчеркнул, что при такой низкой рентабельности собственники банков не хотят увеличивать капиталы, потому что встает вопрос об обеспечении доходности на этот капитал. Поэтому, считает эксперт, крупнейшие банки Армении в условиях сильной конкуренции стараются всеми силами укреплять свои позиции и расширять ниши на низкодоходном ограниченном рынке. Вместе с тем, ставится задача увеличения беспроцентных доходов через эффективные технологические решения, продукты и новшества, однако и этот рынок в стране имеет определенные пользовательские ограничения.

Эксперт заметил, что у большинства банков сегодня соотношение операционных доходов к операционной прибыли составляет 40%, это несколько ниже, чем годом ранее, однако это тот минимум, ниже которого достичь в сегодняшних условиях представляется не возможным. В свою очередь, это снижение коэффициента операционной эффективности, в первую очередь влияющего на повышение риска потери доходности, заставляет банки искать иные пути повышения рентабельности активных операций.

Одной из таких сфер рассматривается мелкая кредитная розница. В прошлом году банковская система страны показала беспрецедентный 20% рост в этой сфере и большинство аналитиков склоняются к продолжению этого тренда и в 2019 году. <Тем не менее, мы все озабочены, как минимум, ответом на важный вопрос, какого типа рост это будет, связанный с оптимистичными ожиданиями на рынке с точки зрения улучшения состояния домашних хозяйств или это будет рост, который напротив - будет увеличивать долговое бремя хозяйств. В последнем случае нас ждет опасность вхождения в очередной цикл увеличения NPL-ов. Это тот вопрос, который мы сами себе задаем и пока не нашли ответа>, - подчеркнул специалист.

Говоря о перспективах корпоративного кредитования, эксперт выразил довольно сдержанный оптимизм, отметив, что корпоративный сектор должен в большей степени развиваться в направлении реализации эффективных инвестиционных проектов. <Это тот основной вызов для реального сектора экономики, который необходимо преодолеть>, - подчеркнул Саргсян, отметив, что время, когда корпораты могли получить банковский кредит под 7-8% уже прошло:  <Стоимость денег в стране повышается. Если ставка по суверенным евробондам Армении составляет порядка 6% и средняя рентабельность капиталов банков будет составлять порядка 10%, это чисто технически означает, что ставка банковского кредитования не может быть ниже 10%>. И так как банки конкурируют за крупные куски рынка для обеспечения прибыли, заметный рост кредитных портфелей может происходить еще год, возможно два года, но не более того, если в экономической политике стране не будет коренного перелома, основанного на увеличении внутренних и внешних инвестиций. Причем корпоративный сектор должен задуматься над привлечением фондирования инвестиций не с дорогого банковского сектора, и из иных инвестиционных источников.

Резюмируя сказанное, Саргсян выразил мнение, что для малоемкого армянского рынка сегодняшнее количество банков неоправданно велико (16 банков - Ред.). Если экономика будет расти двузначными темпами - тогда проблем не будет и тогда каждый банк найдет свое <место под солнцем> и обеспечит нужный уровень доходности, но при прогнозируемом в среднесрочной перспективе росте ВВП в среднем на 5% размер прибыли для всех будет недостаточен и консолидация станет обязательным требованием рынка. <Однако, если вы спросите, ждать ли нам в ближайшие 2-3 года сделок по слияниям и поглощениям (M&A), то я их не ожидаю, так как за каждым банком стоят серьезные эмоции. На уровне реальных ощущений могу сказать, что собственники банков, недавно выполнившие требования ЦБ по докапитализации, к этому не готовы>, - подчеркнул Давид Саргсян.

Отметим, что ЦБ Армении прорабатывает вопрос о дальнейшем ужесточении действующих регулятивных ограничений, особенно для системообразующих банков. Ведется дискуссия по поводу дальнейшего повышения для планки минимального общего капитала до 50 млрд драмов.  Напомним, что в конце декабря 2014 г Центробанк Армении принял решение ужесточить норматив минимального размера общего капитала для банков с действующих 5 млрд драмов до 30 млрд драмов с вступлением в силу с 1 января 2017г. В связи с этим в последующие два года в банковской системе наблюдалась усиленная докапитализация, в том числе посредством слияний и поглощений. В конце 2015 года с рынка вышли ProCredit Bank Armenia и БТА Банк, объединившись с ИНЕКОБАНКом и Армэконмобанком соответственно, а в декабре 2016г Арэксимбанк-группа ГПБ и Армянский Банк Развития объединились с Ардшинбанком и Араратбанком. В итоге из функционирующих 21 банка к 2017 году осталось 17.

По данным Финансового Рейтинга Банков Армении, подготовленного ИК АрмИнфо, чистая прибыль банков Армении выросла за 9 месяцев 2018г на 81,3% г/г - до 51.7 млрд драмов или $107.1 млн. Это произошло на фоне мизерного ускорения роста активов с 14% до 15% и замедления роста общего капитала с 11,5% до 10%, что повысило уровень коэффициентов эффективности. Уровень прибыльности активов (ROA) повысился в годовом разрезе с 0,91% до 1,53%, а рентабельности капитала (ROE) - с 5,46% до 9,42%.  Замедление прироста капитала на фоне продолжающегося роста взвешенных по риску активов стало основной причиной снижения достаточности капитала (N1= min 12%) - с 34,74% на 1 октября 2017г до 29,08% на 1 октября 2018г. Согласно аналитикам АрмИнфо, ухудшение динамики части составляющих высоколиквидных активов на фоне сдержанного восхождения общих активов и замедления роста обязательств до востребования подтолкнули общую и текущую ликвидность к умеренному снижению. Так, в годовом разрезе уровень общей ликвидности (N2/1=min 15%) снизился с 36,1% до 32,1%, а текущей (N2/2=min 60%) - с 219,2% до 190,42%.

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
Никол Пашинян: Нам нужна армянская конкурентоспособная авиакомпанияНикол Пашинян: Нам нужна армянская конкурентоспособная авиакомпания
Премьер-министр Армении поручил проверить информацию по аффилированным лицам, оказавшимся в числе акционеров крупнейшего горнорудного предприятияПремьер-министр Армении поручил проверить информацию по аффилированным лицам, оказавшимся в числе акционеров крупнейшего горнорудного предприятия
Премьер-министр: До тех пор, пока дорога к руднику Амулсар будет заблокирована, вопрос не сдвинется с мертвой точкиПремьер-министр: До тех пор, пока дорога к руднику Амулсар будет заблокирована, вопрос не сдвинется с мертвой точки
Победитель совместной кампании Конверс Банка и системы MasterCard поедет в парижский ДиснейлендПобедитель совместной кампании Конверс Банка и системы MasterCard поедет в парижский Диснейленд
Министр: Армения намерена возродить традиции космических исследований, утерянные с советских временМинистр: Армения намерена возродить традиции космических исследований, утерянные с советских времен
При продаже недвижимого имущества продавец должен будет представить и справку об отсутствии долгов по налогу с недвижимостьюПри продаже недвижимого имущества продавец должен будет представить и справку об отсутствии долгов по налогу с недвижимостью
Центробанк РА и в январе 2020г сохранил ставку рефинансирования на уровне 5,5%Центробанк РА и в январе 2020г сохранил ставку рефинансирования на уровне 5,5%
Армения приступает к грантовой программе по поддержке экспортаАрмения приступает к грантовой программе по поддержке экспорта
Банк ВТБ (Армения) предлагает выгодные условия по студенческим кредитамБанк ВТБ (Армения) предлагает выгодные условия по студенческим кредитам
Депутат: Армянская АЭС расплачивается за невыполненную до конца работуДепутат: Армянская АЭС расплачивается за невыполненную до конца работу
Министр: Армения намерена активно развивать сотрудничество с Министр: Армения намерена активно развивать сотрудничество с "Роскосмосом" и странами СНГ в сфере космических исследований
Экономист: В отличие от предшественников, новое правительство Армении не имеет личного интереса в Экономист: В отличие от предшественников, новое правительство Армении не имеет личного интереса в "газовых переговорах".
В 2021 году в Армении впервые будет проведен Международный фестиваль StarmusВ 2021 году в Армении впервые будет проведен Международный фестиваль Starmus
Замминистра: При реализации программы либерализации электроэнергетического рынка Армении возникли многочисленные проблемыЗамминистра: При реализации программы либерализации электроэнергетического рынка Армении возникли многочисленные проблемы
Армения электронным способом будет обмениваться с партнерами из СНГ по налоговым вопросамАрмения электронным способом будет обмениваться с партнерами из СНГ по налоговым вопросам
Мобильная торговля в столице Армении будет регулироваться на законодательном уровнеМобильная торговля в столице Армении будет регулироваться на законодательном уровне
Будет ли распространена Инициатива прозрачности на сферу армянской энергетики?Будет ли распространена Инициатива прозрачности на сферу армянской энергетики?
В Армении работающие студенты смогут рассчитывать на возврат подоходного налогаВ Армении работающие студенты смогут рассчитывать на возврат подоходного налога
В целях защиты экономической конкуренции в Армении будет сформирован единый реестр государственного содействияВ целях защиты экономической конкуренции в Армении будет сформирован единый реестр государственного содействия
В Армении предпринимается еще одна попытка по активизации рынка ценных бумагВ Армении предпринимается еще одна попытка по активизации рынка ценных бумаг
Европейский центробанк сохранил ключевые ставкиЕвропейский центробанк сохранил ключевые ставки
Премьер: Финансовый рынок Армении 2020 год начал уверенноПремьер: Финансовый рынок Армении 2020 год начал уверенно
Решение правительства: Размер пособий малоимущим семьям с 30 тыс. будет снижен до 28 тыс.  драмовРешение правительства: Размер пособий малоимущим семьям с 30 тыс. будет снижен до 28 тыс.  драмов
Ардшинбанк на международном рынке капитала разместил очередной крупный транш облигацийАрдшинбанк на международном рынке капитала разместил очередной крупный транш облигаций
Премьер: Государство будет изымать неиспользованные сельскохозяйственные земли с последующей их передачей заинтересованным лицамПремьер: Государство будет изымать неиспользованные сельскохозяйственные земли с последующей их передачей заинтересованным лицам
Армянская компания Армянская компания "Дустр Марианна" получит льготы при импорте из Ирана молочных сливок
Прогноз: Возможное повышение стоимости газа для армянского потребителя не превысит 4-4,5%Прогноз: Возможное повышение стоимости газа для армянского потребителя не превысит 4-4,5%
Премьер: Правительство Армении продолжит оказывать содействие созданию инженерных лабораторий, но уже на конкурсной основеПремьер: Правительство Армении продолжит оказывать содействие созданию инженерных лабораторий, но уже на конкурсной основе
Вкладчики Армении получат возможность получать проценты с первого дня вкладаВкладчики Армении получат возможность получать проценты с первого дня вклада
Вице-премьер: Проведение инвестиционного форума Армения - ЕС имеет большое значение с точки зрения определения его стратегических целейВице-премьер: Проведение инвестиционного форума Армения - ЕС имеет большое значение с точки зрения определения его стратегических целей


Курсы валют
24.01.2020
RUB7.750.02
USD478.870.14
EUR528.43-2.19
GBP626.79-1.64
CAD364.550.83
JPY43.710.00
CNY69.530.02
CHF493.32-0.73


Эксперты
RAEX-Europe подтвердило рейтинги Армении на уровне “ВВ-” с прогнозом “Позитивный”RAEX-Europe подтвердило рейтинги Армении на уровне “ВВ-” с прогнозом “Позитивный”
AmRating: Растущая недорогая ипотека <подхлестывается> стабильным ростом цен на недвижимостьAmRating: Растущая недорогая ипотека <подхлестывается> стабильным ростом цен на недвижимость
Команда профессионалов Армбизнесбанка берет высоты одну за другойКоманда профессионалов Армбизнесбанка берет высоты одну за другой
AmRating: Растущая токсичность потребкредитов сподвигнет банки не класть все яйца в одну корзинуAmRating: Растущая токсичность потребкредитов сподвигнет банки не класть все яйца в одну корзину
Отчет Центробанка на взгляд аналитиковОтчет Центробанка на взгляд аналитиков
АрмИнфо выпустило свой сотый юбилейный банковский бюллетеньАрмИнфо выпустило свой сотый юбилейный банковский бюллетень
Горнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышкиГорнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышки
Тигран Хачатрян: Привлечение в Армению нескольких транснациональных инвесторов позволит стране начать играть по крупномуТигран Хачатрян: Привлечение в Армению нескольких транснациональных инвесторов позволит стране начать играть по крупному
Борьба с незаконным оборотом контрафактных товаров имеет важнейшее значение для формирования цивилизованного  рынка товаров и услуг стран ЕАЭСБорьба с незаконным оборотом контрафактных товаров имеет важнейшее значение для формирования цивилизованного  рынка товаров и услуг стран ЕАЭС
В течение первых 5 лет рынок агрострахования в Армении будет работать в минусВ течение первых 5 лет рынок агрострахования в Армении будет работать в минус
Новая стратегия развития энергетической сферы Армении уже в самое ближайшее время станет достоянием общественностиНовая стратегия развития энергетической сферы Армении уже в самое ближайшее время станет достоянием общественности
Артак Камалян: Ключ к успеху - образование. Все остальное, конечно же, важно, но второстепенноАртак Камалян: Ключ к успеху - образование. Все остальное, конечно же, важно, но второстепенно
Наступает эпоха протекционизмаНаступает эпоха протекционизма
Минэкономики поддается на шантаж винных «королей»Минэкономики поддается на шантаж винных «королей»
Европейский Союз готов увеличить объемы финансирования проектов в сфере армянской энергетики, а готова ли Армения к этому?Европейский Союз готов увеличить объемы финансирования проектов в сфере армянской энергетики, а готова ли Армения к этому?
Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности» Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности»
Глава КРОУ: Какими бы ни были договоренности, тариф внутри страны зависим от цены на границеГлава КРОУ: Какими бы ни были договоренности, тариф внутри страны зависим от цены на границе
Госкомитет по туризму Армении ставит акцент на развитии MICE-туризма в странеГоскомитет по туризму Армении ставит акцент на развитии MICE-туризма в стране
МВФ: Армения нуждается в обеспечении стабильного, долгосрочного и инклюзивного ростаМВФ: Армения нуждается в обеспечении стабильного, долгосрочного и инклюзивного роста
Spayka и Ucom меняют «крыши» на «публичные» долгиSpayka и Ucom меняют «крыши» на «публичные» долги

Поиск по дням

Government Bonds

Issue volume

10 billion

Volume of T-bills for placement

200 million

Volume of submitted competitive applications

200 million

Volume of satisfied bids

200 million

Yield at cut-off price

 5.8314%

Maximum yield

 5.8314%

Мinimum yield

 5.8314%

Weighted average yield

 5.8314%

Number of participants

2

The maturity date of T-bills

03.02.2020

ArmEx

 

СПРОС (Покупка)

USD

Средневзв. Цена

482,00

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (Продажа)

  USD

Средневзв. Цена

-

СДЕЛКИ

USD

Цена откр.

482,00

Цена закр.

482,00

Мин. Цена

482,00

Макс. Цена

482,00

Ср/взв. Цена000

482,00

-0.16

Кол-во сделок

1

Объем (инвал.)

200 000

0бъем (драм)

96 400 000

Комментируемие
Фонд Джона и Соси Балянов выделит $1,65 млн на строительство и благоустройство нового здания археологического музея-заповедника Фонд Джона и Соси Балянов выделит $1,65 млн на строительство и благоустройство нового здания археологического музея-заповедника "Эребуни"
Тула готова к поставкам в Армению высококачественной индюшатины и строительству завода по выпуску органических удобренийТула готова к поставкам в Армению высококачественной индюшатины и строительству завода по выпуску органических удобрений
Горнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышкиГорнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышки
Армения вошла в трио крупнейших стран-экспортеров для ГрузииАрмения вошла в трио крупнейших стран-экспортеров для Грузии
Гендиректор <МультКарта> не исключает возможности появления Apple Pay на армянском рынкеГендиректор <МультКарта> не исключает возможности появления Apple Pay на армянском рынке
Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности» Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности»
В строительство первого небоскреба в Ереване будет инвестировано $270 млн.В строительство первого небоскреба в Ереване будет инвестировано $270 млн.
При поддержке Конверс Банка в партнерстве с Фондом Fruitful Armenia в Арцахе дан старт проекту AGBU - При поддержке Конверс Банка в партнерстве с Фондом Fruitful Armenia в Арцахе дан старт проекту AGBU - "Женщины-предприниматели"
Прогноз: Армения имеет неплохие перспективы расширения своего присутствия на польском рынкеПрогноз: Армения имеет неплохие перспективы расширения своего присутствия на польском рынке
Делегация правительства Армении во главе с премьер-министром 6-7 июня примет участие в Петербургском международном экономическом форумеДелегация правительства Армении во главе с премьер-министром 6-7 июня примет участие в Петербургском международном экономическом форуме
Концессионер международного аэропорта Концессионер международного аэропорта "Звартноц" обещает стать одним из лучших операторов в мире
Артур Джавадян: Центральные банки не несут ответственность за экономический ростАртур Джавадян: Центральные банки не несут ответственность за экономический рост
Что отпугивает иностранных инвесторов в Армении - исследованиеЧто отпугивает иностранных инвесторов в Армении - исследование
Прогноз: Экспорт электроэнергии на Ближний Восток через Иран - ключевая компонента геоэкономической стратегии АрменииПрогноз: Экспорт электроэнергии на Ближний Восток через Иран - ключевая компонента геоэкономической стратегии Армении
ИК АрмИнфо: В Армении коэффициент убыточности по ОСАГО вырос за I квартал 2019г до 64,5%ИК АрмИнфо: В Армении коэффициент убыточности по ОСАГО вырос за I квартал 2019г до 64,5%
Новое такси с новыми условиями игры уже в Армении - Все условия поездки определяются в результате договорённости между водителями и пассажирамиНовое такси с новыми условиями игры уже в Армении - Все условия поездки определяются в результате договорённости между водителями и пассажирами
С 1 января 2020 года в Армении стоимость таможенного оформления авто не из стран ЕАЭС повысится, как минимум, в 4-5 раза: ждет ли подорожание рынок Б/У автоС 1 января 2020 года в Армении стоимость таможенного оформления авто не из стран ЕАЭС повысится, как минимум, в 4-5 раза: ждет ли подорожание рынок Б/У авто
Просроченные кредиты ускоряют рост в банковской системе АрменииПросроченные кредиты ускоряют рост в банковской системе Армении
Премьер-министр РА: Европейский Союз не готов на 100% профинансировать реализацию в Армении программ развитияПремьер-министр РА: Европейский Союз не готов на 100% профинансировать реализацию в Армении программ развития
Армянское ЗАО Армянское ЗАО "Экос-М" инвестирует в свободную экономическую зону "ЭКОС" $1,6 млн
Конверс Банк предлагает онлайн-кредиты под низкую фактическую процентную ставкуКонверс Банк предлагает онлайн-кредиты под низкую фактическую процентную ставку
Крымская СЭЗ созывает инвесторовКрымская СЭЗ созывает инвесторов
С 1 июля 2019 года в Армении будет установлена единая ставка подоходного налога в размере 23%С 1 июля 2019 года в Армении будет установлена единая ставка подоходного налога в размере 23%
Компания Компания "Ренко" привлечет в реализацию проекта строительства в Армении нового теплового блока дополнительных акционеров и партнеров
Правительство Армении открыто к сотрудничеству и поощряет активный  диалог и взаимодействие по всем направлениям - Т.АвинянПравительство Армении открыто к сотрудничеству и поощряет активный диалог и взаимодействие по всем направлениям - Т.Авинян
В Ереване подписано соглашение о строительстве нового блока с комбинированным парогазовым цикломВ Ереване подписано соглашение о строительстве нового блока с комбинированным парогазовым циклом
"Веолиа джур": Обвинения регулятора являются ложными и необоснованными
Гендиректор ЭСА: В ближайшие несколько лет потери в ЗАО Гендиректор ЭСА: В ближайшие несколько лет потери в ЗАО "Электрических сетях Армении" будут доведены до 6,4%
Премьер-министр Армении: набираем обороты для экономического взлетаПремьер-министр Армении: набираем обороты для экономического взлета