Вторник, 10 Декабря 2019 21:04
Карина Меликян

AmRating: Растущая токсичность потребкредитов сподвигнет банки не класть все яйца в одну корзину

AmRating: Растущая токсичность потребкредитов сподвигнет банки не класть все яйца в одну корзину

АрмИнфо. Банковская система Армении к ноябрю 2019г еще более ускорила годовой рост объемов розничного кредитования - до 36,3%, что в большей степени спровоцировано высокой активностью потребкредитования, в том числе и ипотеки, доля которой достигла 27,5%, благодаря росту объемов почти на 40%.  Согласно данным ЦБ РА, с 2018 года по ноябрь текущего темпы роста потребкредитования с 11,1% подскочили до 30,9%.

Однако аналитики национального Рейтингового агентства AmRating обращают внимание на то, что при этом <буме> на рынке розницы, банковский сектор существенно замедлил годовой прирост финансирования корпоративных клиентов до 4,5% с 16,7% в 2018г. В результате, доля корпоративных кредитов в совокупном кредитном портфеле банковской системы продолжила снижение с 67,3% к ноябрю 2018г до 61,2% к ноябрю 2019г, параллельно с чем удельный вес кредитной розницы повысился с 32,7% до 38,9%.

Дефляция и трансферты в помощь

Аналитики отмечают, что изменение структуры кредитного рынка происходило на фоне спада потребительских цен в январе-октябре 2019 года на 1,6%, спровоцированного удешевлением продовольственных товаров на 4,6% (из-за спада цен на овощи и картофель, фрукты, мясо, яйца, сахар, масло, рыбу и морепродукты), одежды - на 2,4%, бензина и дизтоплива - в среднем на 7,3%.  Тенденцию роста потребительских расходов, как считают в агентстве, скорее всего поддержало ускоренное увеличение притока частных трансфертов с мизерных 1,7% за 2018г до 10% за 9 месяцев 2019г. , хотя в последнее время структура трансфертов географически несколько видоизменилась: теперь деньги активнее поступают из США, в то время как ранее традиционным "кормильцем" Армении выступала Россия.

Финансовая поддержка ключевых отраслей экономики слабеет

Банки по отношению к ключевым отраслям экономики Армении всё еще настроены пессимистично. Об этом свидетельствует ухудшение годовой динамики кредитования промышленности и агросектора. Так, к ноябрю 2019г объем кредитных вложений в промсектор развернул вектор тренда с прошлогоднего роста на 21,8% в сторону спада на 7%. Агросектор еще держится в плюсовой динамике, но уже с резким замедлением темпов - с 11,3% до 2,7%. И это при том, что в поддержку данной сферы задействовано несколько госпрограмм субсидирования. Кредитование строительного сектора также ослабло: годовой рост резко замедлился с 28,2% до 9%.

Кредитование доминирующих по объему в структуре ВВП сегментов - торгового сектора и сферы услуг также сбавило обороты - соответственно до 7,7% и 11,5% с прошлогодних 8,9% и 22,8%. Лишь по отношению к субъектам сферы транспорта и связи банки активизировали кредитование, ускорив годовой рост с 9% до 36,1%, но это, как считают аналитики, скорее всего, говорит о единичных крупных кредитах, выдача которых пришлась на анализируемый период.

С нисходящей динамикой просела и доля кредитования реальных отраслей экономики в общем портфеле:  промышленности - с прошлогодних 19,4% до 15,7%, агросектора - с 5,3% до 4,7%, строительства - с 6,2% до 5,9%, торговли - с 16,3% до 15,3%, сферы услуг - с 9% до 8,7%. При этом доля кредитования сферы транспорта и связи повысилась незначительно - с 2,8% до 3,3%.

Нужно отметить, что направленность кредитной политики пока не сопрягается с показателями постепенного восстановления промышленного производства в стране. Так, согласно структуре ВВП, за первые 10 месяцев текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого рост промпроизводства в стране ускорился с 4.5% до 8,8%. Темпы роста сферы услуг также остаются довольно высокими - 15.1%, торговли - 8,9%, строительства - 4.5%. Это обстоятельство, с одной стороны, говорит о пока минимальном участии банков в развитии реальных секторов экономики, но, с другой - подсказывает перспективу активизации посреднической функции банковской системы в случае дальнейшего стабильного роста показателей промпроизводства, сферы услуг, торговли и строительного сектора.

Розница подсела на Закон больших чисел

Как и в предыдущие годы, более значительное удешевление кредитов фиксируется по розничным судам, чем по корпоративным. Так, по потребительским кредитам ставки, упав за 2017-2018гг с 16,3% до 12,8%, к августу 2019г сместились вниз до 12,6%. В частности, по драмовым потребкредитам ставки, снизившись за 2017-2018гг с 18,1% до 13,6%, и к августу "застыли" на этом уровне. По долларовым - после снижения с 14,4% до 11,8% в 2017-2018гг, к августу 2019 года пошли незаметно вверх к 11,9%. По ипотечным кредитам физлиц ставки снизились за 2017-2018гг с 12,2% до 10,6%, продолжив падение и в 2019 году до 10,3% к августу: по драмовым - они опустились до 10,8%, а по долларовым - до 9,7%. Как считают аналитики агентства, существенные темпы роста розничного кредитования вкупе с дальнейшим снижением стоимости ресурсов могут свидетельствовать о более широком применении банками <закона больших чисел>, в результата чего могут еще более возрасти риски потери качества  активов.

При этом, ставки по корпоративным кредитам, снижаясь в 2017 году менее ощутимо, с середины 2018 года приостановили движение. В 2018 году они составляли в среднем 9,6%, а в 2019 году, к августу, подтянулись до 9,8%, уходя, по всей видимости, в боковой среднесрочный тренд ожидания новых  платежеспособных клиентов.

Рост ВВП не повод для оптимизма

По мнению аналитиков национального Рейтингового агентства AmRating, вполне ощутимый экономический рост (7,1% в январе-октябре 2019г), исходящий от сферы услуг, торговли и промышленности, пока удерживает банки Армении в зоне консервативных позиций в отношении корпоративной клиентуры, сохраняя тем самым атмосферу слишком сдержанного условного оптимизма. Взамен усиливается агрессивность банков к потребкредитованию, которая опирается на куда более позитивных ожиданиях оценки потребительских возможностей населения. Но растущая токсичность розничных ссуд, и без того доминирующая в общем портфеле просроченных кредитов, наталкивает на предположение, что в среднесрочной перспективе банки постараются сбалансировать свои кредитные портфели, и перестанут класть все яйца в одну розничную корзину.

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
Никол Пашинян: Нам нужна армянская конкурентоспособная авиакомпанияНикол Пашинян: Нам нужна армянская конкурентоспособная авиакомпания
Премьер-министр Армении поручил проверить информацию по аффилированным лицам, оказавшимся в числе акционеров крупнейшего горнорудного предприятияПремьер-министр Армении поручил проверить информацию по аффилированным лицам, оказавшимся в числе акционеров крупнейшего горнорудного предприятия
Премьер-министр: До тех пор, пока дорога к руднику Амулсар будет заблокирована, вопрос не сдвинется с мертвой точкиПремьер-министр: До тех пор, пока дорога к руднику Амулсар будет заблокирована, вопрос не сдвинется с мертвой точки
Победитель совместной кампании Конверс Банка и системы MasterCard поедет в парижский ДиснейлендПобедитель совместной кампании Конверс Банка и системы MasterCard поедет в парижский Диснейленд
Министр: Армения намерена возродить традиции космических исследований, утерянные с советских временМинистр: Армения намерена возродить традиции космических исследований, утерянные с советских времен
При продаже недвижимого имущества продавец должен будет представить и справку об отсутствии долгов по налогу с недвижимостьюПри продаже недвижимого имущества продавец должен будет представить и справку об отсутствии долгов по налогу с недвижимостью
Центробанк РА и в январе 2020г сохранил ставку рефинансирования на уровне 5,5%Центробанк РА и в январе 2020г сохранил ставку рефинансирования на уровне 5,5%
Армения приступает к грантовой программе по поддержке экспортаАрмения приступает к грантовой программе по поддержке экспорта
Банк ВТБ (Армения) предлагает выгодные условия по студенческим кредитамБанк ВТБ (Армения) предлагает выгодные условия по студенческим кредитам
Депутат: Армянская АЭС расплачивается за невыполненную до конца работуДепутат: Армянская АЭС расплачивается за невыполненную до конца работу
Министр: Армения намерена активно развивать сотрудничество с Министр: Армения намерена активно развивать сотрудничество с "Роскосмосом" и странами СНГ в сфере космических исследований
Экономист: В отличие от предшественников, новое правительство Армении не имеет личного интереса в Экономист: В отличие от предшественников, новое правительство Армении не имеет личного интереса в "газовых переговорах".
В 2021 году в Армении впервые будет проведен Международный фестиваль StarmusВ 2021 году в Армении впервые будет проведен Международный фестиваль Starmus
Замминистра: При реализации программы либерализации электроэнергетического рынка Армении возникли многочисленные проблемыЗамминистра: При реализации программы либерализации электроэнергетического рынка Армении возникли многочисленные проблемы
Армения электронным способом будет обмениваться с партнерами из СНГ по налоговым вопросамАрмения электронным способом будет обмениваться с партнерами из СНГ по налоговым вопросам
Мобильная торговля в столице Армении будет регулироваться на законодательном уровнеМобильная торговля в столице Армении будет регулироваться на законодательном уровне
Будет ли распространена Инициатива прозрачности на сферу армянской энергетики?Будет ли распространена Инициатива прозрачности на сферу армянской энергетики?
В Армении работающие студенты смогут рассчитывать на возврат подоходного налогаВ Армении работающие студенты смогут рассчитывать на возврат подоходного налога
В целях защиты экономической конкуренции в Армении будет сформирован единый реестр государственного содействияВ целях защиты экономической конкуренции в Армении будет сформирован единый реестр государственного содействия
В Армении предпринимается еще одна попытка по активизации рынка ценных бумагВ Армении предпринимается еще одна попытка по активизации рынка ценных бумаг
Европейский центробанк сохранил ключевые ставкиЕвропейский центробанк сохранил ключевые ставки
Премьер: Финансовый рынок Армении 2020 год начал уверенноПремьер: Финансовый рынок Армении 2020 год начал уверенно
Решение правительства: Размер пособий малоимущим семьям с 30 тыс. будет снижен до 28 тыс.  драмовРешение правительства: Размер пособий малоимущим семьям с 30 тыс. будет снижен до 28 тыс.  драмов
Ардшинбанк на международном рынке капитала разместил очередной крупный транш облигацийАрдшинбанк на международном рынке капитала разместил очередной крупный транш облигаций
Премьер: Государство будет изымать неиспользованные сельскохозяйственные земли с последующей их передачей заинтересованным лицамПремьер: Государство будет изымать неиспользованные сельскохозяйственные земли с последующей их передачей заинтересованным лицам
Армянская компания Армянская компания "Дустр Марианна" получит льготы при импорте из Ирана молочных сливок
Прогноз: Возможное повышение стоимости газа для армянского потребителя не превысит 4-4,5%Прогноз: Возможное повышение стоимости газа для армянского потребителя не превысит 4-4,5%
Премьер: Правительство Армении продолжит оказывать содействие созданию инженерных лабораторий, но уже на конкурсной основеПремьер: Правительство Армении продолжит оказывать содействие созданию инженерных лабораторий, но уже на конкурсной основе
Вкладчики Армении получат возможность получать проценты с первого дня вкладаВкладчики Армении получат возможность получать проценты с первого дня вклада
Вице-премьер: Проведение инвестиционного форума Армения - ЕС имеет большое значение с точки зрения определения его стратегических целейВице-премьер: Проведение инвестиционного форума Армения - ЕС имеет большое значение с точки зрения определения его стратегических целей


Курсы валют
24.01.2020
RUB7.750.02
USD478.870.14
EUR528.43-2.19
GBP626.79-1.64
CAD364.550.83
JPY43.710.00
CNY69.530.02
CHF493.32-0.73


Эксперты
RAEX-Europe подтвердило рейтинги Армении на уровне “ВВ-” с прогнозом “Позитивный”RAEX-Europe подтвердило рейтинги Армении на уровне “ВВ-” с прогнозом “Позитивный”
AmRating: Растущая недорогая ипотека <подхлестывается> стабильным ростом цен на недвижимостьAmRating: Растущая недорогая ипотека <подхлестывается> стабильным ростом цен на недвижимость
Команда профессионалов Армбизнесбанка берет высоты одну за другойКоманда профессионалов Армбизнесбанка берет высоты одну за другой
AmRating: Растущая токсичность потребкредитов сподвигнет банки не класть все яйца в одну корзинуAmRating: Растущая токсичность потребкредитов сподвигнет банки не класть все яйца в одну корзину
Отчет Центробанка на взгляд аналитиковОтчет Центробанка на взгляд аналитиков
АрмИнфо выпустило свой сотый юбилейный банковский бюллетеньАрмИнфо выпустило свой сотый юбилейный банковский бюллетень
Горнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышкиГорнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышки
Тигран Хачатрян: Привлечение в Армению нескольких транснациональных инвесторов позволит стране начать играть по крупномуТигран Хачатрян: Привлечение в Армению нескольких транснациональных инвесторов позволит стране начать играть по крупному
Борьба с незаконным оборотом контрафактных товаров имеет важнейшее значение для формирования цивилизованного  рынка товаров и услуг стран ЕАЭСБорьба с незаконным оборотом контрафактных товаров имеет важнейшее значение для формирования цивилизованного  рынка товаров и услуг стран ЕАЭС
В течение первых 5 лет рынок агрострахования в Армении будет работать в минусВ течение первых 5 лет рынок агрострахования в Армении будет работать в минус
Новая стратегия развития энергетической сферы Армении уже в самое ближайшее время станет достоянием общественностиНовая стратегия развития энергетической сферы Армении уже в самое ближайшее время станет достоянием общественности
Артак Камалян: Ключ к успеху - образование. Все остальное, конечно же, важно, но второстепенноАртак Камалян: Ключ к успеху - образование. Все остальное, конечно же, важно, но второстепенно
Наступает эпоха протекционизмаНаступает эпоха протекционизма
Минэкономики поддается на шантаж винных «королей»Минэкономики поддается на шантаж винных «королей»
Европейский Союз готов увеличить объемы финансирования проектов в сфере армянской энергетики, а готова ли Армения к этому?Европейский Союз готов увеличить объемы финансирования проектов в сфере армянской энергетики, а готова ли Армения к этому?
Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности» Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности»
Глава КРОУ: Какими бы ни были договоренности, тариф внутри страны зависим от цены на границеГлава КРОУ: Какими бы ни были договоренности, тариф внутри страны зависим от цены на границе
Госкомитет по туризму Армении ставит акцент на развитии MICE-туризма в странеГоскомитет по туризму Армении ставит акцент на развитии MICE-туризма в стране
МВФ: Армения нуждается в обеспечении стабильного, долгосрочного и инклюзивного ростаМВФ: Армения нуждается в обеспечении стабильного, долгосрочного и инклюзивного роста
Spayka и Ucom меняют «крыши» на «публичные» долгиSpayka и Ucom меняют «крыши» на «публичные» долги

Поиск по дням

Government Bonds

Issue volume

10 billion

Volume of T-bills for placement

200 million

Volume of submitted competitive applications

200 million

Volume of satisfied bids

200 million

Yield at cut-off price

 5.8314%

Maximum yield

 5.8314%

Мinimum yield

 5.8314%

Weighted average yield

 5.8314%

Number of participants

2

The maturity date of T-bills

03.02.2020

ArmEx

 

СПРОС (Покупка)

USD

Средневзв. Цена

482,00

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (Продажа)

  USD

Средневзв. Цена

-

СДЕЛКИ

USD

Цена откр.

482,00

Цена закр.

482,00

Мин. Цена

482,00

Макс. Цена

482,00

Ср/взв. Цена000

482,00

-0.16

Кол-во сделок

1

Объем (инвал.)

200 000

0бъем (драм)

96 400 000

Комментируемие
Фонд Джона и Соси Балянов выделит $1,65 млн на строительство и благоустройство нового здания археологического музея-заповедника Фонд Джона и Соси Балянов выделит $1,65 млн на строительство и благоустройство нового здания археологического музея-заповедника "Эребуни"
Тула готова к поставкам в Армению высококачественной индюшатины и строительству завода по выпуску органических удобренийТула готова к поставкам в Армению высококачественной индюшатины и строительству завода по выпуску органических удобрений
Горнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышкиГорнорудная промышленность - затейливая игра в кошки-мышки
Армения вошла в трио крупнейших стран-экспортеров для ГрузииАрмения вошла в трио крупнейших стран-экспортеров для Грузии
Гендиректор <МультКарта> не исключает возможности появления Apple Pay на армянском рынкеГендиректор <МультКарта> не исключает возможности появления Apple Pay на армянском рынке
Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности» Парадигмы «экономики кокoна» или удастся ли выбраться Армении из пресловутой «ловушки бедности»
В строительство первого небоскреба в Ереване будет инвестировано $270 млн.В строительство первого небоскреба в Ереване будет инвестировано $270 млн.
При поддержке Конверс Банка в партнерстве с Фондом Fruitful Armenia в Арцахе дан старт проекту AGBU - При поддержке Конверс Банка в партнерстве с Фондом Fruitful Armenia в Арцахе дан старт проекту AGBU - "Женщины-предприниматели"
Прогноз: Армения имеет неплохие перспективы расширения своего присутствия на польском рынкеПрогноз: Армения имеет неплохие перспективы расширения своего присутствия на польском рынке
Делегация правительства Армении во главе с премьер-министром 6-7 июня примет участие в Петербургском международном экономическом форумеДелегация правительства Армении во главе с премьер-министром 6-7 июня примет участие в Петербургском международном экономическом форуме
Концессионер международного аэропорта Концессионер международного аэропорта "Звартноц" обещает стать одним из лучших операторов в мире
Артур Джавадян: Центральные банки не несут ответственность за экономический ростАртур Джавадян: Центральные банки не несут ответственность за экономический рост
Что отпугивает иностранных инвесторов в Армении - исследованиеЧто отпугивает иностранных инвесторов в Армении - исследование
Прогноз: Экспорт электроэнергии на Ближний Восток через Иран - ключевая компонента геоэкономической стратегии АрменииПрогноз: Экспорт электроэнергии на Ближний Восток через Иран - ключевая компонента геоэкономической стратегии Армении
ИК АрмИнфо: В Армении коэффициент убыточности по ОСАГО вырос за I квартал 2019г до 64,5%ИК АрмИнфо: В Армении коэффициент убыточности по ОСАГО вырос за I квартал 2019г до 64,5%
Новое такси с новыми условиями игры уже в Армении - Все условия поездки определяются в результате договорённости между водителями и пассажирамиНовое такси с новыми условиями игры уже в Армении - Все условия поездки определяются в результате договорённости между водителями и пассажирами
С 1 января 2020 года в Армении стоимость таможенного оформления авто не из стран ЕАЭС повысится, как минимум, в 4-5 раза: ждет ли подорожание рынок Б/У автоС 1 января 2020 года в Армении стоимость таможенного оформления авто не из стран ЕАЭС повысится, как минимум, в 4-5 раза: ждет ли подорожание рынок Б/У авто
Просроченные кредиты ускоряют рост в банковской системе АрменииПросроченные кредиты ускоряют рост в банковской системе Армении
Премьер-министр РА: Европейский Союз не готов на 100% профинансировать реализацию в Армении программ развитияПремьер-министр РА: Европейский Союз не готов на 100% профинансировать реализацию в Армении программ развития
Армянское ЗАО Армянское ЗАО "Экос-М" инвестирует в свободную экономическую зону "ЭКОС" $1,6 млн
Конверс Банк предлагает онлайн-кредиты под низкую фактическую процентную ставкуКонверс Банк предлагает онлайн-кредиты под низкую фактическую процентную ставку
Крымская СЭЗ созывает инвесторовКрымская СЭЗ созывает инвесторов
С 1 июля 2019 года в Армении будет установлена единая ставка подоходного налога в размере 23%С 1 июля 2019 года в Армении будет установлена единая ставка подоходного налога в размере 23%
Компания Компания "Ренко" привлечет в реализацию проекта строительства в Армении нового теплового блока дополнительных акционеров и партнеров
Правительство Армении открыто к сотрудничеству и поощряет активный  диалог и взаимодействие по всем направлениям - Т.АвинянПравительство Армении открыто к сотрудничеству и поощряет активный диалог и взаимодействие по всем направлениям - Т.Авинян
В Ереване подписано соглашение о строительстве нового блока с комбинированным парогазовым цикломВ Ереване подписано соглашение о строительстве нового блока с комбинированным парогазовым циклом
"Веолиа джур": Обвинения регулятора являются ложными и необоснованными
Гендиректор ЭСА: В ближайшие несколько лет потери в ЗАО Гендиректор ЭСА: В ближайшие несколько лет потери в ЗАО "Электрических сетях Армении" будут доведены до 6,4%
Премьер-министр Армении: набираем обороты для экономического взлетаПремьер-министр Армении: набираем обороты для экономического взлета