Вторник, 14 Января 2020 19:24
Карина Меликян

AmRating: Растущая недорогая ипотека <подхлестывается> стабильным ростом цен на недвижимость

AmRating: Растущая недорогая ипотека <подхлестывается> стабильным ростом цен на недвижимость

АрмИнфо. Рост розничного кредитного портфеля банковской системы Армении в течение последних месяцев стал в большей степени опираться и поддерживаться растущей ипотекой, которая в свою очередь <подхлестывается> тенденцией стабильного повышения цен на недвижимость.

Согласно аналитикам национального Рейтингового агентства AmRating, ипотека, вновь, после кризиса 2009 года, становится выгодным инвестиционным вложением, о чем говорит беспрецедентный за последние годы рост аренды жилья в структуре сделок с недвижимостью. Так, по данным Госкомитета кадастра недвижимости РА, рост сделок по аренде недвижимости составил в годовом исчислении порядка 40%, тогда как увеличение сделок по ее купле-продаже составило немногим более 11% г/г. 

Этот фактор наталкивает аналитиков на предположение, что устойчивый рост цен на недвижимость придаст в скором будущем существенный толчок развитию ипотечного кредитования. Этому будут также способствовать госпрограммы ипотечного рефинансирования и госсубсидирования ставок с мягкими условиями кредитования, позволяющими значительно расширять базу потенциальных заемщиков. Как результат, считают аналитики, в самой краткосрочной перспективе, Армения столкнется с незначительной повышающейся коррекцией ипотечных процентных ставок.

Вместе с тем, согласно данным агентства, на сегодняшний день банковская система Армении продолжает ускоренными темпами наращивать объемы розничного кредитования - к декабрю 2019г.  до 34% годовых, в том числе, и в основном, за счет ипотеки, которая в структуре совокупного розничного портфеля банков за последний год возросла с 20% до 28%.

Согласно данным ЦБ РА, за январь-ноябрь 2019 года рост розничного кредитования ускорился с 27% до 28%, причем сохранение высоких темпов спровоцировала ипотека, объемы которой за 11 месяцев минувшего года подскочили на 34,4% с 17,4% за тот же период годовой давности. Тогда как прирост потребкредитования, без учета ипотеки, наметил замедление - с 31% до 26%.

Однако аналитики AmRating обращают внимание на то, что при таком "буме" на рынке розницы, банковский сектор существенно замедлил годовой прирост финансирования корпоративных клиентов до 4,9% с 16,4% в 2018г. В результате, доля корпоративных кредитов в совокупном кредитном портфеле банковской системы продолжила снижение с 66,7% к декабрю 2018г. до 61,2% к декабрю 2019г., параллельно с чем, удельный вес кредитной розницы повысился с 33,3% до 38,8%.

Трансфертное стимулирование слабеет

Аналитики отмечают, что тенденция роста потребительского кредитования была сопряжена с тенденцией роста потребительских расходов, поддержанное ускоренным увеличением притока частных трансфертов с мизерных 1,7% за 2018г. до 9% за 10 месяцев 2019г. При этом, надо отметить, что структура трансфертов географически несколько видоизменилась: теперь деньги активнее поступают из США, хотя по объемам, как и ранее, традиционным "кормильцем" Армении остается Россия. Скорее всего, с учетом наличия сдержанных оценок международных экспертов по поводу экономической активности и продолжающейся стагнации в сфере реально располагаемых доходов населения в самой России, в текущем году существенной активизации рынка трансфертов ждать не приходится.

К ключевым отраслям экономики настрой пессимистичный

Настрой банков по отношению к ключевым отраслям экономики Армении всё еще пессимистичный.  Об этом свидетельствует ухудшение годовой динамики кредитования промышленности и агросектора. Так, к декабрю 2019г. объем кредитных вложений в промсектор развернул вектор тренда с прошлогоднего роста на 16,4% в сторону спада на 3,2%. Агросектор еще держится в плюсовой динамике, но уже с резким замедлением темпов - с 10,9% до 3,1%. И это при том, что в поддержку данной сферы задействовано несколько госпрограмм субсидирования. Кредитование строительного сектора также ослабло, о чем свидетельствует резкое замедление годового роста с 26,3% до 7,6%. Схожая ситуация просматривается в кредитовании сферы транспорта и связи, годовой рост объема которого с прошлогодних 32,5% съехал на нынешние 11,6%.

Кредитование доминирующих по объему в структуре ВВП сегментов - торгового сектора и сферы услуг также растет слабыми темпами - соответственно 9% и 12%, против прошлогодних 8,2% и 24,7%.

Между тем, согласно структуре ВВП, за 11 месяцев 2019 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего рост промпроизводства в стране ускорился с 4,1% до 9,3%. Темпы роста сферы услуг также остаются довольно высокими - 14,8%, торговли - 9,2%, строительства - 4,5%.

Аналитики AmRating отмечают, что рост ВВП (7,5% в январе-ноябре 2019г.) пока не стал поводом для оптимизма, а кредитные тренды пока не сопрягаются с показателями постепенного восстановления промышленного производства в стране, несмотря на оптимистичные данные статистики, имея разнонаправленный характер. Вполне ощутимая экономическая активность никак не находит отражения в балансах. Банки продолжают находиться в атмосфере слишком сдержанного оптимизма, основной причиной чего продолжает оставаться как несбалансированная структура самой армянской экономики и отсутствие инвестиционного <всплеска>, так и тревожные тенденции в мировой экономике, связанные с замедлением роста в странах - партнерах и разрушающейся традиционной системой мировой торговли.

Пока участия банков в этом процессе статистически не прослеживается, однако, не исключено, что в случае дальнейшего стабильного роста показателей промпроизводства, услуг, торговли и строительного сектора, в среднесрочной перспективе активизация посреднической функции даст о себе знать.

Ставки "вошли" в средне- долгосрочный боковой тренд

В отличие от предыдущих годов значительного удешевления кредитных ресурсов, в течение последних месяцев ставки, как по корпоративным, так и по розничным кредитам, фактически застыли на месте. Так, по потребительским кредитам ставки, упав за 2017-2018гг. с 16,3% до 12,8%, к ноябрю 2019г. застыли в среднем на уровне 12,6%, по драмовым на уровне 13,6%, по долларовым - 11,8%. По ипотечным кредитам они составили в среднем 10,2%: по драмовым - 10,8%, а по долларовым - до 9,7%.

Как считают аналитики агентства, несмотря на риски дальнейшей потери качества активов, потребкредитование будет оставаться основным драйвером роста кредитных портфелей. Несмотря на отсутствие инфляционных ожиданий, даже в условиях некоторого давления со стороны завершившегося в 2020 году периода многочисленных таможенных изъятий в рамках ЕАЭС, ощутимого роста процентных ставок при низкой платежеспособности населения ждать не приходится.

Статьи по теме
ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
Правительство РА хочет внедрить в стране новый формат заключения договора - SAFEПравительство РА хочет внедрить в стране новый формат заключения договора - SAFE
Приостанавливается обслуживание армянских карт ArCa в России и российских Приостанавливается обслуживание армянских карт ArCa в России и российских "МИР" в Армении
IDBank приостанавливает обслуживание карт МИРIDBank приостанавливает обслуживание карт МИР
Портфель программы по модернизации экономики к 1 марта достиг 228 млрд. драмовПортфель программы по модернизации экономики к 1 марта достиг 228 млрд. драмов
Регулирования, связанные с передвижной торговлей, будут распространены на всю АрмениюРегулирования, связанные с передвижной торговлей, будут распространены на всю Армению
Замминистра: Fly Arna приостановила свою деятельность в Армении по финансовым причинамЗамминистра: Fly Arna приостановила свою деятельность в Армении по финансовым причинам
Дочерняя структура ОТА также получит право на вещание на всю АрмениюДочерняя структура ОТА также получит право на вещание на всю Армению
Около 700 армянских болъшегрузов ожидают проезда через Около 700 армянских болъшегрузов ожидают проезда через "Верхний Ларс"
Интернет Team доступен теперь в метроИнтернет Team доступен теперь в метро
Минэкономики Армении сформировало конкретную программу действий с рядом госведомств СШАМинэкономики Армении сформировало конкретную программу действий с рядом госведомств США
Первому информационному каналу ОТА будет позволено вещать не только на Ереван, но и на всю республикуПервому информационному каналу ОТА будет позволено вещать не только на Ереван, но и на всю республику
Картодержатели Ардшинбанка смогут получить кэшбэк 10%  Картодержатели Ардшинбанка смогут получить кэшбэк 10%  
КПП КПП "Верхний Ларс" закрылся для крупнотоннажных автомобилей - МЧС РФ
Григорий Закарян: мы готовы предоставить комплексные инвестиционные услуги бизнесуГригорий Закарян: мы готовы предоставить комплексные инвестиционные услуги бизнесу
ЕЭК и ЕАБР будут координировать действия по совместному финансированию кооперационных проектов в ЕАЭСЕЭК и ЕАБР будут координировать действия по совместному финансированию кооперационных проектов в ЕАЭС
Мхитар Айрапетян: В ближайшее время в Москве пройдут консультации по урегулированию вопроса вещания российских телеканалов в АрменииМхитар Айрапетян: В ближайшее время в Москве пройдут консультации по урегулированию вопроса вещания российских телеканалов в Армении
Армения примет Всемирную конференцию по винному туризмуАрмения примет Всемирную конференцию по винному туризму
Центробанк Армении прогнозирует на 2024 год рост ВВП на 5,3% или 6,4% в зависимости от формирования в экономике либо высокой, либо низкой инфляционной средыЦентробанк Армении прогнозирует на 2024 год рост ВВП на 5,3% или 6,4% в зависимости от формирования в экономике либо высокой, либо низкой инфляционной среды
Три Грустные Истории о МошенникахТри Грустные Истории о Мошенниках
Посол Армении и вице-премьер Грузии обсудили перспективы активизации экономических контактовПосол Армении и вице-премьер Грузии обсудили перспективы активизации экономических контактов
Раффи Семирджян: Наиболее перспективные сферы сотрудничества между Арменией и Индией - туризм и сфера высоких технологийРаффи Семирджян: Наиболее перспективные сферы сотрудничества между Арменией и Индией - туризм и сфера высоких технологий
Армения утвердила программу содействия в области растениеводстваАрмения утвердила программу содействия в области растениеводства
Действие программы обеспечения жильем семей с детьми в Армении продлено до 2026 годаДействие программы обеспечения жильем семей с детьми в Армении продлено до 2026 года
Нарек Терьян рассказал о транспортном маршруте Иран-Индия-АрменияНарек Терьян рассказал о транспортном маршруте Иран-Индия-Армения
В Армении будет создан Национальный центр информационной безопасности и криптографииВ Армении будет создан Национальный центр информационной безопасности и криптографии
Кабмин Армении одобрил соглашение о единой системе таможенного транзита ЕАЭС и третьих странКабмин Армении одобрил соглашение о единой системе таможенного транзита ЕАЭС и третьих стран
С 2020г. Enterprise Armenia запустила 51 инвестиционный проект на сумму более $1 млрдС 2020г. Enterprise Armenia запустила 51 инвестиционный проект на сумму более $1 млрд
Почему налоговые выплаты ЗММК за год снизились почти вдвое - поясняет главный налоговик АрменииПочему налоговые выплаты ЗММК за год снизились почти вдвое - поясняет главный налоговик Армении
В 2023 году налоговые доходы Армении опережали рост экономики - глава КГДВ 2023 году налоговые доходы Армении опережали рост экономики - глава КГД
Рафаэль Геворкян: Потенциал экономического роста Армении составляет 6%Рафаэль Геворкян: Потенциал экономического роста Армении составляет 6%
Число мобильных абонентов Team превысило 1 миллионЧисло мобильных абонентов Team превысило 1 миллион
Министерство экономики предлагает внедрить новый формат договора SAFEМинистерство экономики предлагает внедрить новый формат договора SAFE
В Армении при строительстве дорог будут проводиться аудиторские проверки - проект законаВ Армении при строительстве дорог будут проводиться аудиторские проверки - проект закона
Услуги Комитета гражданской авиации Армении станут платными - проект законаУслуги Комитета гражданской авиации Армении станут платными - проект закона
Глава ЦБ: В Армении трудоустроены свыше 11 тыс. арцахских беженцевГлава ЦБ: В Армении трудоустроены свыше 11 тыс. арцахских беженцев
Экономика Армении приближается к уровню нейтральной процентной ставки  - Мартин Галстян:Экономика Армении приближается к уровню нейтральной процентной ставки - Мартин Галстян:
ЦБ РА: Инфляционное воздействие извне на экономику Армении продолжает существенно ослабеватьЦБ РА: Инфляционное воздействие извне на экономику Армении продолжает существенно ослабевать
Мартын Галстян: Говорить об угрозе перегрева на рынке потребительского кредитования слишком раноМартын Галстян: Говорить об угрозе перегрева на рынке потребительского кредитования слишком рано
На рынке пластиковых карт Армении безналичные транзакции превзошли наличныеНа рынке пластиковых карт Армении безналичные транзакции превзошли наличные
Центробанк Армении снизил ставку рефинансирования на 0,25 п.п. - до 8,5%Центробанк Армении снизил ставку рефинансирования на 0,25 п.п. - до 8,5%
После строительства альтернативного пути, Ларс станет проходимым круглый год - замминистраПосле строительства альтернативного пути, Ларс станет проходимым круглый год - замминистра
3,780,052 драмов - фонду «Город улыбок»: Сила Одного Драма в марте будет направлена в организацию «Мой лес Армения»3,780,052 драмов - фонду «Город улыбок»: Сила Одного Драма в марте будет направлена в организацию «Мой лес Армения»
Global Finance признал лидирующую роль Америабанка в области устойчивого финансирования в АрменииGlobal Finance признал лидирующую роль Америабанка в области устойчивого финансирования в Армении
Сроки строительства  ЛЭП Армения-Грузия снова переносятсяСроки строительства  ЛЭП Армения-Грузия снова переносятся
Замминистра: проект создания на пространстве ЕАЭС единого рынка газа переносится на 2027 годЗамминистра: проект создания на пространстве ЕАЭС единого рынка газа переносится на 2027 год
КГД: Суммы, превышающие максимальный размер соцвыплат из нескольких источников, будут возвращены физлицам автоматическиКГД: Суммы, превышающие максимальный размер соцвыплат из нескольких источников, будут возвращены физлицам автоматически
На валютном межбанке Армении с 4 по 7 марта рост долларовых сделок сопровождался спадом рублевыхНа валютном межбанке Армении с 4 по 7 марта рост долларовых сделок сопровождался спадом рублевых
Промышленный сектор Армении в январе 2024г ускорился в ростеПромышленный сектор Армении в январе 2024г ускорился в росте
Металлургическая отрасль Армении начала 2024 год в плюсеМеталлургическая отрасль Армении начала 2024 год в плюсе
В Армении грузоперевозки сократились в январе на 33,2% годовых, при снижении пассажироперевозок на 15,2%В Армении грузоперевозки сократились в январе на 33,2% годовых, при снижении пассажироперевозок на 15,2%
Для подачи декларации о доходах декларантам-гражданам Армении придется пройти идентификацию в электронном режиме: Представитель КГДДля подачи декларации о доходах декларантам-гражданам Армении придется пройти идентификацию в электронном режиме: Представитель КГД
Торговый сектор Армении ускоряется в ростеТорговый сектор Армении ускоряется в росте
Сфера услуг Армении замедлилась в ростеСфера услуг Армении замедлилась в росте
Глава Минфина Армении считает выход из ЕАЭС рискованнымГлава Минфина Армении считает выход из ЕАЭС рискованным
Геворг Папоян: В Министерстве экономики не может быть системной коррупцииГеворг Папоян: В Министерстве экономики не может быть системной коррупции
Министр экономики: Я не вижу объективных причин, чтобы закрыть Верхний Ларс для армянских товаровМинистр экономики: Я не вижу объективных причин, чтобы закрыть Верхний Ларс для армянских товаров
Банковская тайна уже не является неприкасаемой Банковская тайна уже не является неприкасаемой "священной коровой" - глава КГД Армении
Экспорт картофеля из Армении в Россию становится нерентабельным. Фермеры проводят акции протестаЭкспорт картофеля из Армении в Россию становится нерентабельным. Фермеры проводят акции протеста
Араратбанк намерен внедрить ESG стратегию по управлению рисками, c экологическим, социальным и корпоративным управлениемАраратбанк намерен внедрить ESG стратегию по управлению рисками, c экологическим, социальным и корпоративным управлением
В Армении при проведении техосмотра автомобилей потребуется погасить налоговую задолженность только за прошлые годыВ Армении при проведении техосмотра автомобилей потребуется погасить налоговую задолженность только за прошлые годы
Читать больше


Курсы валют
18.03.2024
RUB4.37-0.01
USD401.96-0.67
EUR438.10-0.36
GBP511.98-1.33
CAD296.82-0.70
JPY26.96-0.10
CNY55.84-0.11
CHF455.17-0.60