Вторник, 7 Февраля 2017 17:50

Банки и экономика: разнонаправленность с притязанием на рост

Банки и экономика: разнонаправленность с притязанием на рост

АрмИнфо.Предварительные итоги 2016 года, зафиксированные в опубликованных балансовых показателях армянских банков, дают надежду на оживление в 2017 году общей экономической ситуации в стране. Такое мнение высказал в интервью корреспонденту  Новости Армении - NEWS.am руководитель рейтингового агентства AmRating, гендиректор информационной компании АрмИнфо Эммануил Мкртчян. Он убежден, что данные по банковской системе страны оказались выше ожиданий и свидетельствуют о постепенном расширении кредита, способствующего росту экономической активности.

 

На чем основывается ваше мнение о том, что в 2017 году экономика Армении начнет выходить из кризиса?

 

На самом деле, ставить вопрос о выходе страны из экономического кризиса пока не приходится, хотя бы потому, что мы имеем дело со слишком низкой базой, и в рамках этой базы нам необходимо пройти определенный путь – дистанцию - после чего уже можно будет говорить о создании предпосылок для начала выхода из состояния экономической стагнации. И о появлении таких первых предпосылок говорят итоги работы банковской системы страны. Я имею в виду наличие явного и существенного дисбаланса между показателем экономической активности Армении в 2016 году - а это всего 0,5% - и существенным ростом основных показателей банковской системы. Подобные дисбалансы и нестыковки вполне оправданы в условиях, как я уже говорил, низкой базы и несбалансированной структуры нашей экономики. Однако, цифры говорят сами за себя. Смотрите. Если рост ВВП страны с 2015 года замедлился с 3,1% до 0,5%, то важный  показатель кредитной активности банков, напротив, возрос с 1,1% до 16%. Казалось бы, мы столкнулись с парадоксальным явлением, но против фактов не пойдешь. Ведь что такое банковская система. Это, образно говоря, лакмусовая бумага экономики. И если в отличие от 2015 года, в минувшем году был зафиксирован столь существенный рост кредитной активности, значит с определенным временным лагом эта активность должна частично найти свое отражение в показателях активности экономической. Тем самым, говоря о взаимозависимости здоровья банковской системы и экономики в целом, можно говорить и о том, что первая в некотором роде способна стать предвестником состояния второй.

К сожалению, пока, у нас нет под рукой такого важного показателя как инвестиционная позиция банковского сектора, да и кредитный портфель – предварительный, брутто, и пока не «отсеян от плевел». И тем не менее, рост показателя кредитной активности настолько внушителен, что не оставляет никаких сомнений. Совокупные кредитные вложения банков по итогам 2016 года превысили 2,5 трл. драмов или 5,2 млрд долларов США. Это существенная цифра.

 

Не связан ли этот рост кредитных портфелей с процессом объединения банков, который имел место в минувшем году? 

 

Думаю, что конечно же, процесс консолидации системы повлиял на общий рост валюты баласа некоторых банков, но это не могло стать основным драйвером столь значительного роста совокупного кредитного портфеля. Такой вывод напрашивается и потому, что не все игроки должны были пополнить капитал, так как он у них уже был в достаточной мере, и не все приняли участие в сделках по слиянию и поглощению, в результате которых число банков в стране сократилось с 21 до 17. Тут можно говорить как об органическом росте, причем вполне успешном и очень значительном, так и о росте, так или иначе, связанном с процессом консолидации. И в том, и в другом случае банковская система сработала «на славу». К примеру, можно привести динамику Америабанка, который занял на сегодняшний день лидирующую позицию на рынке по всем показателям в условиях органического роста. Прирост активов банка составил 39,2% при опережающем росте кредитных вложений на 63,6%. При этом общие обязательства возросли на 43,2% при росте срочных вкладов и депозитов до востребования на 41%. Для того, чтобы ответить на вопрос,  насколько эффективно сработал банк именно на кредитном рынке, можно взять один показатель для грубой оценки – это уровень генерации процентных доходов. Он достигает почти 80% от общих доходов банка при годовом их росте почти на 20%. За прошедший год объемы кредитования банк довел до 501.4 млрд драмов или $1.04 млрд. В качестве сравнения отметим, что годом ранее, за 2015 год темпы роста этих показателей были скромнее: активы возросли лишь на 29%, а кредитный портфель - на 12,4%.

Эти показателя очень важны, раз уж мы говорим о состоянии кредитного рынка. Особенно важно учесть, что в этом году впервые за последние кризисные годы динамика роста процентных доходов армянских банков, то есть доходов полученных от кредитования и ссуд, начала возвращаться в нормальное русло. То есть - она перестала уступать по темпам роста динамике процентных расходов. Одним словом, риск потери доходности, который обострился в условиях сокращения кредитного рынка в кризисной ситуации, начал смягчаться. Конечно не все банки сумели вырваться из этой ситуации, которая грозила им со временем оказаться в ловушке, но большинство из них сумели переломить эту ситуацию.

 

Определился ли после консолидации новый пул основных банков – лидеров? Перераспределись ли роли в системе?

 

Я не люблю говорить на эту тему, потому что не считаю верной концепцию, согласно которой чем больше банк по размерам, тем он надежней. Пример тому – лопнувшие в 2009 году американские гиганты. Поэтому, если уж говорить о лидерах, то с тем условием, что речь идет о банках с наивысшим уровнем активов, не более того. Хотя конечно, просматривая предварительную статистику, я лишь могу сказать, что благодаря директиве ЦБ по обеспечению шестикратного роста минимального нормативного капитала к 1 января 2017 года до уровня 30 млрд драмов, Армения лишилась условного понятия «малые банки». Эти банки и были наиболее подвержены рискам. ЦБ, вовремя спрогнозировав дальнейшеее ухудшение экономической среды в стране, принял решение, которым обязал акционеров банков накачать их ликвидностью. Это было важно для нашей небольшой и слабой экономики, которую безусловно надо было загодя обезопасить от внештатных ситуаций. При этом, конечно, страна столкнулась с издержками, причем с издержками репутационного порядка. Продав свои акции, из страны пришлось уйти некоторым «брендовым» инвесторам – немецкому «Прокредитбанку» и российскому «Газпромбанку». Это серьезные потери. Между тем, покинувший Армению казахстанский «БТА Банк», к приемру, «брендом» назвать можно лишь с большой натяжкой. Одним словом, «лес рубят – щепки летят». Но с другой стороны, с рынка ушли и явные аутсадеры, которых поглотили куда более крепкие, агрессивные и здоровые игроки. При наличии 17 банков, беспокоиться о каком-либо снижении конкурентной среды в области банковских услуг не приходится.

Очень важно, что пул лидеров банковской ситемы после процесса консолидации не изменился. Я говорил об Америабанке как о лидере. У него самые высокие показатели. Но этому банку, как и раньше, в затылок дышит такой крупный банк, как Ардшинбанк. Банк успешно обеспечил себе двойной рост, как органический, существенно повысив свои показатели за счет активной крединой политики, так и посредством фактического поглощения «Арэксимбанка – Группа Газпромбанка». Сделка укрепит позиции Ардшинбанка на рынке, увеличит уровень диверсификации активов и даст банку новых клиентов. Кстати, борьба за клиента, особенно корпоративного, стала основной стратегической линией для системы в разрезе последних 5 лет. Стагнация экономики препятствует появлению новых хозсубъектов в стране, поэтому именно захват клиентской базы, а не состояние баланса поглощаемого банка, стал главным мотивационным драйвером сделок по слиянию. Как результат, общий капитал банка возрос до 54 млрд драмов, активы Ардшинбанка возросли за 2016 год на 26% - до 504.7 млрд драмов, кредитный портфель также сильно подрос - на 23% - до 337.7 млрд драмов. На 28% возросли общие обязательства, на 23% - общие депозиты. Но главное – это клиенты!

 

Можно сказать, что эти два банка сегодня являются столпами нашей банковской системы?

 

Вы возможно берете примеры со структуры банковской системы информационно близкой нам России, где система фактически зиждется на трех контролируемых государством гигантах. В Армении пока нет таких банковских «свай», и думаю, что для нашей страны это было бы неправильно. Структура экономики другая, истоники «кеш флоу» совершенно другие, не углеводородные. Да, традиционно аналитики говорят о пятерке ведущих банков. Так третьим в списке крупнейших банков по активам идет Армбизнесбанк, четвертым «АКБА Кредит Агриколь» и пятым Банк Анелик – но все это разделение пока условно. Ведь любой банк имеет свои сильные и слабые стороны. Не знаю, стоит ли мне перечислять, кроме основной пятерки, названия и других банков, довольно успешно сработавших в прошлом году. Думаю любой может посмотреть статистику. Главное, что благодаря консолидации, банковская система страны сумела очиститься от банков, могущих стать проблемными, и значительно оздоровилась.      

Как я уже отмечал, благодаря процессу консолидации Армения получила две группы банков – условно «крупные» и условно «средние» с довольно широким диапазоном показателей. В хвосте последних стоят банки, за надежность которых беспокоится пока не приходится, однако, на мой взгляд, стоит побеспокоится их акционерам по поводу поиска собственных ниш на рынке. Иначе и этим банкам в скором времени придется «хлопнуть дверью».

 

То есть и вы считаете, что процесс консолидации не завершен?  

 

Я тоже так считаю. И объясню почему. Когда принималось решение о новом пороге капитала, экономика страны не блестала, но была далека от того депрессивного состояния, в который была втянута не только отсутствием реальных, стимулирующих развитие, реформ, но и «благодаря» новым внешним шокам. Речь идет о беспрецедентном падении уровня иностранных инвестиций и внутренних капвложении, а также беспрецедентном снижении внешних трансфертов. Последующее падение совокупного спроса и потребительских затрат, многие другие негативные экономические факторы привели к существенному снижению маржи банковских операций, и как следствие к падению доходности. Кредитный рынок продолжал дышать, но успех во многом стал зависеть от «объема легких». Как раз на это и делал ставку ЦБ. Банки, не имеющие достаточных ниш на рынке, и со слабой диверсификацией активных операций начали испытывать определенные трудности, уступать позиции крупным игрокам, благодаря масштабу играющим на понижение – понижение процентных ставок, комиссионных, увеличивающих инвестиции в технологическое развитие, снижающее текущие издержки. Так что, процесс слияний и поглощений не завершен. Как минимум еще три – четыре банка продолжают оставаться претендентами на выход с поля. Вся проблема в цене. Продавать банк в условиях депрессивного 2016 года просто было не выгодно. Легче пополнить общий нормативный капитал элементами дополнительного капитала 2 или 3 уровня, то есть субординированными кредитами и т.д., чем продавать банк по низкому коэффициенту. Думаю, так оно и будет. Как только стабилизируется ситуация в экономике и появится видение будущего, как у потенциальных продавцов, так и у покупателей, мы станем отчевидцами новых сделок.

Ведь не случайно, несмотря на существенный рост обязательств и активов, и в первую очередь кредитных вложений, чистая прибыль банковской системы за 2016 год просела аж на 29,9%, причем только за IV квартал, с учетом прочистки баллансов от токсичных кредитов, этот показатель упал в годовом выражении аж на 82,1%. Так что, несмотря на то, что все так стабильно и надежно, не все так однозначно.

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
Введите код     


Новости
 В правительстве обсудили инвестиционную программу по строительству нового автовокзала в Ереване В правительстве обсудили инвестиционную программу по строительству нового автовокзала в Ереване
МВФ продолжит содействовать развитию экономики АрменииМВФ продолжит содействовать развитию экономики Армении
Чистый приток трансфертов в Армению продолжает расти очень высокими темпами за счет переводов из РФЧистый приток трансфертов в Армению продолжает расти очень высокими темпами за счет переводов из РФ
В ЕАЭС представили предложения по созданию наднациональных евразийских компанийВ ЕАЭС представили предложения по созданию наднациональных евразийских компаний
В Ереване состоялось 16-е заседание армяно-белорусской межправительственной комиссииВ Ереване состоялось 16-е заседание армяно-белорусской межправительственной комиссии
Японская сторона выразила заинтересованность в сотрудничестве с армянским центром креативных технологий Японская сторона выразила заинтересованность в сотрудничестве с армянским центром креативных технологий "Тумо"
Фондовая биржа Армении и Центральный депозитарий подтвердили сертификаты ISO 27001 и ISO 9001Фондовая биржа Армении и Центральный депозитарий подтвердили сертификаты ISO 27001 и ISO 9001
На выплату социальных пособий и пенсий в 2023 году будет направлено почти на 15% больше: Проект госбюджетаНа выплату социальных пособий и пенсий в 2023 году будет направлено почти на 15% больше: Проект госбюджета
ЦБ Армении значительно улучшил прогнозный рост экспорта и импорта на 2022г - до 28-24% с прежних 5,1-8,3%ЦБ Армении значительно улучшил прогнозный рост экспорта и импорта на 2022г - до 28-24% с прежних 5,1-8,3%
Доля экспорта, импорта и трансфертов в ВВП Армении в 2023 году, по сравнению с 2022-м, сократится: Макроэкономические рамки госбюджетаДоля экспорта, импорта и трансфертов в ВВП Армении в 2023 году, по сравнению с 2022-м, сократится: Макроэкономические рамки госбюджета
ПАНАРМЕНИАН ЭКСПО 2022 соберет порядка 120 компаний из России, Армении, Ирана, Германии и других стран, представляющих разные сферы торговлиПАНАРМЕНИАН ЭКСПО 2022 соберет порядка 120 компаний из России, Армении, Ирана, Германии и других стран, представляющих разные сферы торговли
Алексей Оверчук: Российский бизнес готов предложить Армении эффективные решения по развитию транспортной, энергетической и социальной инфраструктурыАлексей Оверчук: Российский бизнес готов предложить Армении эффективные решения по развитию транспортной, энергетической и социальной инфраструктуры
IFC предоставила Evocabank $15 млн на финансирование МСБIFC предоставила Evocabank $15 млн на финансирование МСБ
Глава КГД с представителями МВФ обсудил вопросы обеспечения доступа налоговых органов к банковской информацииГлава КГД с представителями МВФ обсудил вопросы обеспечения доступа налоговых органов к банковской информации
Из-за азербайджанских обстрелов была повреждена высоковольтная ЛЭП в Иран: МинистрИз-за азербайджанских обстрелов была повреждена высоковольтная ЛЭП в Иран: Министр
Губернатор: Сотский золотоносный рудник функционирует на 40% из-за действий противникаГубернатор: Сотский золотоносный рудник функционирует на 40% из-за действий противника
ЦБ РА еще более улучшил прогноз по уровню безработицы - в 2022 году ожидается снижение до 14,1%ЦБ РА еще более улучшил прогноз по уровню безработицы - в 2022 году ожидается снижение до 14,1%
10%-й кешбэк на сентябрьские безналичные покупки может превысить миллиард драмов10%-й кешбэк на сентябрьские безналичные покупки может превысить миллиард драмов
Авиакомпания FLYONE ARMENIA начнет выполнение полетов по направлению Ереван-Милан- ЕреванАвиакомпания FLYONE ARMENIA начнет выполнение полетов по направлению Ереван-Милан- Ереван
Армянские налоговики примерно на $180 млн перевыполнили программный показатель собираемости налоговАрмянские налоговики примерно на $180 млн перевыполнили программный показатель собираемости налогов
В Армении с 2023 года повысят зарплату госслужащим, но сократят фонд премиальных выплат и надбавокВ Армении с 2023 года повысят зарплату госслужащим, но сократят фонд премиальных выплат и надбавок
Ереван стал одним из самых востребованных направлений для пассажиров авиакомпании Red WingsЕреван стал одним из самых востребованных направлений для пассажиров авиакомпании Red Wings
В 2023 году Армения существенно увеличит капзатраты на инфраструктурные проектыВ 2023 году Армения существенно увеличит капзатраты на инфраструктурные проекты
В 2023 году правительственный долг сократиться до 50% ВВП, с менее  53%, ожидаемых по итогам 2022 года: Проект госбюджета АрменииВ 2023 году правительственный долг сократиться до 50% ВВП, с менее 53%, ожидаемых по итогам 2022 года: Проект госбюджета Армении
Прирост ВВП Армении в 2022 году составит в 11-12%: Глава МинфинаПрирост ВВП Армении в 2022 году составит в 11-12%: Глава Минфина
Мэрия Еревана и Азиатский банк развития наметили дальнейшие направления сотрудничестваМэрия Еревана и Азиатский банк развития наметили дальнейшие направления сотрудничества
Будет объявлен тендер на строительство 32-километрового участка Каджаран- Агарак программы Будет объявлен тендер на строительство 32-километрового участка Каджаран- Агарак программы "Север-Юг"
В Армении будет упорядочена процедура получения чиновниками подарковВ Армении будет упорядочена процедура получения чиновниками подарков
Прaвительство Армении обсудило проект бюджета на 2023 годаПрaвительство Армении обсудило проект бюджета на 2023 года
ЦБ РА в новом прогнозе на 2022г еще более сузил спад чистого притока трансфертов - до 7% с прежних 13%ЦБ РА в новом прогнозе на 2022г еще более сузил спад чистого притока трансфертов - до 7% с прежних 13%
Новый прогноз ЦБ на 2022-2023гг: рост ВВП Армении замедлится с 12,9% до 4,4%, а инфляция снизится с 10,3% до целевых 4%Новый прогноз ЦБ на 2022-2023гг: рост ВВП Армении замедлится с 12,9% до 4,4%, а инфляция снизится с 10,3% до целевых 4%
Team Telecom Armenia сообщает о восстановлении интернет-связиTeam Telecom Armenia сообщает о восстановлении интернет-связи
В Армении намерены рейтинговать строительные компании и отраслевых специалистовВ Армении намерены рейтинговать строительные компании и отраслевых специалистов
Техническая команда Team Telecom Armenia осуществляет все необходимые меры для скорейшего решения проблемы с доступом интернетаТехническая команда Team Telecom Armenia осуществляет все необходимые меры для скорейшего решения проблемы с доступом интернета
EBRD улучшил прогноз роста ВВП Армении на 2022 год с прежних 4,5% до обновленных 8%EBRD улучшил прогноз роста ВВП Армении на 2022 год с прежних 4,5% до обновленных 8%
Существуют риски замедления роста ВВП уже в ближайшее время: Фонд <Луйс>призывает власти РА активно повышать производительность экономикиСуществуют риски замедления роста ВВП уже в ближайшее время: Фонд <Луйс>призывает власти РА активно повышать производительность экономики
В Армении запускают проект по модернизации профобразования в области сельского хозяйстваВ Армении запускают проект по модернизации профобразования в области сельского хозяйства
Намерения властей Армении построить новый атомный энергоблок мощностью в 1200 МВт являются ошибочными - экспертНамерения властей Армении построить новый атомный энергоблок мощностью в 1200 МВт являются ошибочными - эксперт
Wizz Air запустила рейсы по маршруту Рим-Ереван-РимWizz Air запустила рейсы по маршруту Рим-Ереван-Рим
Перелет из Сочи в Ереван  значительно подорожалПерелет из Сочи в Ереван  значительно подорожал
КГД Армении: Срок действия беспошлинной онлайн-торговли для физлиц продлен до 1 апреля 2023 годаКГД Армении: Срок действия беспошлинной онлайн-торговли для физлиц продлен до 1 апреля 2023 года
Торгпред РФ в РА и  зампредседателя КГД обсудили вопросы расширения  сотрудничества в области налогового и таможенного администрированияТоргпред РФ в РА и  зампредседателя КГД обсудили вопросы расширения сотрудничества в области налогового и таможенного администрирования
Состоялось третье заседание подкомитета по географическим указаниям Соглашения о всеобъемлющем и расширенном партнерстве межу  Арменией и Европейским СоюзомСостоялось третье заседание подкомитета по географическим указаниям Соглашения о всеобъемлющем и расширенном партнерстве межу  Арменией и Европейским Союзом
Рост ВВП Армении по итогам 2022 года будет двузначным - экономистРост ВВП Армении по итогам 2022 года будет двузначным - экономист
В рамках Недели моды в Милане армянские дизайнеры представили коллекцию <Осень-зима>В рамках Недели моды в Милане армянские дизайнеры представили коллекцию <Осень-зима>
В Армении экономическая активность повысилась за 8 месяцев 2022г на 13,9%В Армении экономическая активность повысилась за 8 месяцев 2022г на 13,9%
Входящие SWIFT-переводы <Тинькофф> будут доступны в трех странах СНГ, в числе которых АрменияВходящие SWIFT-переводы <Тинькофф> будут доступны в трех странах СНГ, в числе которых Армения
В Милане стартовал форум с участием представителей модной индустрии и текстильной промышленности АрменииВ Милане стартовал форум с участием представителей модной индустрии и текстильной промышленности Армении
Дмитрий Вольвач: Объемы торгов на Московской бирже валютной парой рубль-драм выросли более чем в 1000 разДмитрий Вольвач: Объемы торгов на Московской бирже валютной парой рубль-драм выросли более чем в 1000 раз
Ваан Керобян принял главу армянского офиса Всемирного банкаВаан Керобян принял главу армянского офиса Всемирного банка
Национальный авиаперевозчик Армении Fly Arna приобрел второй Airbus 320Национальный авиаперевозчик Армении Fly Arna приобрел второй Airbus 320
EBRD запустил платформу управления климатом для бизнес-лидеров Украины, Грузии и АрменииEBRD запустил платформу управления климатом для бизнес-лидеров Украины, Грузии и Армении
Армения увеличит финансирование программ жилищной поддержки семей с детьмиАрмения увеличит финансирование программ жилищной поддержки семей с детьми
Иранский дипломат: Со строительства нового моста через Аракс началась разработка и завершение проекта Иранский дипломат: Со строительства нового моста через Аракс началась разработка и завершение проекта "Иранский коридор"
Власти Армении до конца 2023 года продлили программу поддержки коньячным заводамВласти Армении до конца 2023 года продлили программу поддержки коньячным заводам
Армения переходит на безналичный способ выплаты пособийАрмения переходит на безналичный способ выплаты пособий
EBRD предоставил ACBA Bank-у финансовый пакет на $25 млн. для кредитования ММСБ и женщин- предпринимателейEBRD предоставил ACBA Bank-у финансовый пакет на $25 млн. для кредитования ММСБ и женщин- предпринимателей
В отношении ряда территорий в Арагацотнской и Ширакской областей обьявлен <преобладающий общественный интерес> для строительства коридора <Север-Юг>В отношении ряда территорий в Арагацотнской и Ширакской областей обьявлен <преобладающий общественный интерес> для строительства коридора <Север-Юг>
На сайтах авиакомпаний не осталось билетов на ближайшие рейсы из России в Армению, даже за 2 тыс долларов На сайтах авиакомпаний не осталось билетов на ближайшие рейсы из России в Армению, даже за 2 тыс долларов 
ЦБ РА: Комбанки Армении самостоятельно управляют своими рисками, связанными с санкциямиЦБ РА: Комбанки Армении самостоятельно управляют своими рисками, связанными с санкциями
Читать больше


Курсы валют
30.09.2022
RUB7.570.45
USD405.65-0.28
EUR396.081.84
GBP448.939.35
CAD295.90-0.77
JPY28.080.02
CNY57.140.05
CHF414.06-0.75